长江证券-2022年基金业绩回顾：2022，谁与争锋？-230109

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　　权益类基金谁与争锋？
　　权益类基金2022年整体平均收益为-20.49%、最大回撤均值为-29.26%、年化波动率平均水平为22.42%、相对基准超额收益均值为-5.79%、夏普比率均值为-0.15，年度收益处于-25%~-20%区间的权益类基金数量最多，为625只。
　　2022年1月1日前成立、最新规模超过1亿的基金、年度收益在30%以上的五只基金为万家宏观择时多策略、万家新利、金元顺安元启、万家精选A、英大国企改革主题，其中三只万家基金的产品由同一个基金经理黄海管理，其年度收益率分别为48.56%、43.66%、35.51%，金元顺安元启年度收益率分为35.60%，年化波动率为16.03%，其夏普比率为0.27在权益类基金中处于较高水平。英大国企改革主题年度收益率分为31.50%，年化波动率为30.03%，夏普比率为0.15。
　　2022年1月1日前成立、规模在50亿以上且年度收益为正的权益类基金华商新趋势优选、广发睿毅领先A、广发价值领先A、中庚价值品质一年持有、华泰柏瑞富利A、中庚价值领航、中泰星元价值优选A、易方达供给改革收益率分别为13.62%、11.21%、8.93%、8.77%、7.40%、4.86%、4.46%、4.44%，年化波动率分别为21.47%、16.99%、18.80%、23.93%、17.37%、24.30%、16.51%、26.39%，年化波动率均分布在15%~25%的中枢上。
　　“固收+”基金不同类型业绩分歧较大
　　“固收+”基金2022年整体平均收益为-2.62%、最大回撤均值为-5.49%、年化波动率平均水平为4.17%、相对基准超额收益均值为-0.84%、夏普比率均值为-0.11、Calmar比率均值为0.01，年度收益率处于-4%~-2%区间的“固收+”基金数量最多，为298只。其中，混合债券型一级基金最大回撤与年化波动率较小，Calmar比率处于较高水平。可转换债券型基金其风险收益特征与权益类基金更为相近。“固收+”基金中的混合债券型二级基金、灵活配置型基金、偏债混合型基金整体的风险收益表现较为相似。
　　2022年1月1日前成立、最新规模超过1亿的基金、年度收益率超过5%的“固收+”基金为嘉合锦鹏添利A、安信稳健聚申一年持有、招商添利两年定期开放、红塔红土盛世普益、华夏新锦绣A、财通资管鸿睿12个月A、泓德裕泰A，2022年收益率分别为7.63%、6.49%、6.27%、5.97%、5.65%、5.19%、5.06%。
　　纯债类基金年底波动较大
　　纯债类基金2022年整体平均收益为2.41%、最大回撤均值为-1.18%、年化波动率平均水平为1.09%、相对基准超额收益均值为0.53%、夏普比率均值为0.38、Calmar比率均值为2.61，2022年年度收益率处于2%~2.5%区间的纯债类基金数量最多，为576只。债券市场11月以来的调整造成了纯债类基金的回撤较大，对其Calmar比率影响较大2022年1月1日前成立、最新规模超过1亿的基金、年度收益率超过5%的纯债类基金为诺安瑞鑫定期开放、东兴兴瑞一年定开A、东方永兴18个月A、长信富安纯债半年A、南方金利A、华泰紫金丰利中短债A、东方臻萃3个月定开债A、创金合信尊泰纯债，2022年收益率分别为11.08%、6.73%、6.42%、5.77%、5.44%、5.43%、5.39%、5.04%。
　　风险提示
　　历史数据不代表未来表现。