兴业研究-《商业银行理财产品核算估值指引(征求意见稿)》简评：理财估值与基金估值会有不同吗？-190806

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        摘要：
        8  月  5  日，银行业协会就《商业银行理财产品核算估值指引（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）公开征求意见。
        对于固定收益类证券，《征求意见稿》的规定仍存在模糊之处，有待明确。《征求意见稿》规定，固定收益类证券可以使用摊余成本法或市值法计量，但未区分类货基产品和其他类型理财产品的估值方法，摊余成本法是否适用于开放式的类债基产品，仍有待进一步明确。
        对于非标资产，沿用资管新规的要求，符合条件的封闭式产品可用摊余成本法，市值法可采用现金流折现进行估值。
        《征求意见稿》提出了“侧袋估值法”，侧袋存放机制的引入有望为资管产品的违约债券处置提供一种可行的机制。
        关键词：理财产品，估值