兴业证券-2021Q1主动型股票基金资产配置分析：医药银行化工加仓较多-210422

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股票型基金资产净值增速大幅回落：以截止日资产净值计算，股票型基金资产净值在2021Q1较前一季度增长2.65%,增速较上一季度回落18.95pct。

剔除QDII型基金、商品型基金和REITs后，其他全部基金持有的股票资产市值占资产总值的比重从2020Q4的24.54%下降至23.22%，四个季度以来首次下降。

主动型股票仓位回落至2020Q3水平：2021Q1主动型股票仓位为83.25%，较2020Q4下降2.18pct，降幅略高于2020Q3的-1.74pct，小于2020Q1的-3.07pct。

重仓股集中度加速上升：2021Q1主动型基金重仓股数量为1051个，较上一季度增加119个，2021Q1主动型基金重仓股持股市值占A股流通市值比重为2.49%，较上一季度上升0.52pct，市值占比上升速度为十年来最高。

A股前二十大基金重仓股变化：海康威视进入重仓股前三名，新增招商银行、智飞生物、万华化学、宁波银行、东方雨虹。

TOP30基金经理A股重仓股变化：新增招商银行、宁德时代、长春高新、智飞生物和海大集团。

重仓股中港股配置比例加速增长：2021Q1主动型基金重仓股中，港股市值占比15%，较2020Q4提高4.14pct，为2016Q1以来最高值港股前二十大基金重仓股变化：港股前四大重仓股基本不变，分别为腾讯控股、美团、香港交易所和小米集团，新增中国移动、中国海洋石油、碧桂园服务、信达生物、海尔智家和敏华控股。

一级行业配置：医药、银行、化工加仓比例排名前三。

加仓比例前五：医药生物、银行、化工、建材、电子；减仓比例前五：电气设备、交通运输、有色金属、家用电器、计算机。

二级行业配置：上中游原材料：化学纤维↑0.32pct，已经连续5个季度加仓；其他建材↑0.26pct，橡胶↑0.19pct，稀有金属↓0.32pct，黄金↓0.22pct中游工业品：电源设备↓1.21pct，上一季度曾大幅减仓0.98pct；航天装备↑0.24pct，铁路运输↓0.21pct，物流↓0.54pct下游消费品：医疗服务↑0.78pct，上一季度加仓0.26pct；生物制品↑0.45pct，食品加工↑0.28pct，酒店↑0.20pct；饮料制造↓0.46pct耐用消费品：白色家电↓0.57pctTMT：电子制造↑0.64pct，计算机应用↓0.49pct，光学光电子↓0.29pct金融地产：银行↑1.36pct，保险↓0.63pct风险提示：本报告为行业数据整理分析报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请详细阅读末页相关声明。