中信证券-2022年年中主要宽基指数样本股调整预测：沪深300预测调整数创近4年新高-220506

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中证、上证和深证系列指数预计将于2022年6月13日执行2022年年中指数样本股的调整。

我们根据模型测算的结果，预计三安光电、龙源电力和华利集团等将入选沪深300，三峡能源、北方稀土和华友钴业等预计将入选上证50。

此次调整，个股市值排名变化较大，沪深300预测调整个股达27只，已接近规则上限（30只），创近4年新高；另一方面，9只创业板个股有望纳入沪深300，占比达三分之一。

▍投资聚焦：（1）中证、上证和深证系列指数预计将于2022年6月13日执行2022年年中指数样本股的调整。

（2）我们根据模型测算的结果，预计三安光电、龙源电力和华利集团等个股将入选沪深300；三峡能源、北方稀土和华友钴业等预计将入选上证50。

（3）此次调整，大部分调整个股市值排名较为靠后，冲击系数整体较低。

▍沪深300指数：（1）预测将调整27只股票，根据日均总市值排序，调入前三名的股票为三安光电、龙源电力和华利集团。

（2）考虑个股指数间交叉调整因素，本次调入个股预估净买入53亿元，调出个股预估净买入21亿元。

（3）此次调整个股冲击系数较低。

（4）2022年上半年个股市值排名变化较大，此次沪深300预测调整个数接近规则上限（30只），创近4年新高；另一方面，9只创业板个股有望纳入沪深300，占比接近三分之一。

▍中证500指数：（1）预测将调整50只股票，根据日均总市值排序，预计调入排名靠前的股票为三棵树、君实生物-U和光启技术等。

（2）本次预测调入个股预估净买入118亿元，调出个股预估净卖出100亿元。

（3）此次调整个股冲击系数整体较低。

▍上证50指数：（1）预测将调整5只股票，调入的有三峡能源、北方稀土、华友钴业、三安光电和包钢股份，调出的股票有浦发银行、中国联通、新华保险、山东黄金和工业富联。

（2）本次预测调入个股预估净买入37亿元，调出个股预测净卖出30亿元。

（3）预测调出的股票中冲击系数较大的有浦发银行、中国联通和工业富联，冲击系数分别为-4.38、-2.80和-1.89。

▍深证100指数：（1）预测将调整10只股票，根据综合排名，预计调入前三的股票有天齐锂业、国轩高科和美锦能源。

（2）考虑交叉效应后，本次预测调入个股预估净买入13亿元，调出个股预估净买入0.6亿元。

（3）深证100指数调入调出组合冲击系数总体较低。

▍风险因素：（1）调整名单预测主要依据量化指标考量，与实际考察标准存在偏差；（2）调整导致的资金流动规模仅是当前静态估算参考值，且只是一个方面的影响因素，交叉效应仅考虑了主要宽基指数；（3）市场流动性的急剧变化会导致冲击水平发生显著变化。