中信建投-计算机行业：重视央国企估值重估、AI应用与算力带来的市场机会-230306

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　　核心观点：
　　（1）当前在数字经济持续推进和国企新一轮改革深化的背景下，我们认为央国企会在新一轮经济复苏周期中承担重要作用，并在经济指标提升的同时迎来估值重构机遇，推荐关注有望享受央国企估值重构并受益行业信创带来业务高景气度的公司；（2）AI的商业化发展离不开算力和应用场景的支撑。随着参与大模型训练公司数量的增加和生成类AI应用的推广，我们看好AI服务器需求的加速释放；（3）考虑类Chatgpt技术的优势和当前已尝试的场景落地，推荐关注类gpt技术可融合的应用类标的。
　　行情回顾：
　　上期，计算机（申万）指数上涨4.26%，跑赢沪深300指数2.55pp。
　　投资组合：
　　信创：金山办公、广立微、纳思达、润和软件、软通动力、麒麟信安、华大九天、卓易信息、中国软件、中望软件、安路科技等
　　数据要素：深桑达A、云赛智联、中远海科、星环科技-U、卫士通、信安世纪、三未信安、易华录、安恒信息、奇安信等
　　医疗IT：创业慧康、嘉和美康、卫宁健康等
　　产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、国联股份、朗新科技、赛意信息等
　　网络安全：奇安信、安恒信息、天融信等
　　金融IT：恒生电子、指南针、宇信科技、长亮科技、京北方、高伟达、神州信息、天阳科技等
　　智能汽车与AI：中科创达、德赛西威、经纬恒润、浪潮信息、中科曙光、拓维信息、拓尔思、科大讯飞等
　　云计算：金山办公、广联达、深桑达A、用友网络、致远互联、泛微网络、明源云、金蝶国际等
　　风险提示：
　　市场竞争加剧；国际环境变化影响；行业需求不及预期等。