中信建投-宏观资产配置（基金投资）周报：仅纯债基金收涨，基金股票仓位普降-230219

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　　核心观点
　　周度基金平均收益率从高至低分别为：纯债基金、混合债券基金、股票中性基金、FOF及量化基金、指数增强型基金、主动权益基金、港股基金和转债基金。通过仓位测算结果可知，本周灵活配置型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金预测股票仓位为73.16%、62.70%、74.84%、87.97%。本周利率债、企业债、二级资本债和城投债收益率普遍下行，美债收益率普遍上行。
　　货币市场：本周（2023年2月13日-2023年2月17日，下同）央行投放量21610亿元，回笼量21400亿元，实现净投放210亿元。全周来看，银行间市场质押式回购隔夜、7天、14天、21天和1个月的银行间质押回购利率分别变动104.46BP、63.69BP、51.51BP、32.44BP和31.79BP至2.5557%、2.7224%、2.7566%、2.6365%和2.7998%。
　　债券市场：利率债，本周利率债收益率普遍下行。城投债，本周城投债收益率普遍下行。企业债，本周企业债收益率普遍下行。二级资本债，本周二级资本债收益率普遍下行。美债，收益率普遍上行，10年期美债利率上行11BP至3.74%。可转债，本周中证转债指数下降1.63%，估值方面，可转债加权转股溢价率、算术平均转股溢价率、加权隐含波动率和算术平均隐含波动率分别变动0.64%、-0.26%、-0.58%和-2.81%（绝对水平）至39.88%、40.33%、27.13%、36.86%，所处历史分位数水平（2020年1月1日至今）分别为74.14%、68.87%、61.74%和66.36%。
　　权益市场：国内权益市场方面，本周沪深300、中证500、上证50、创业板、科创50指数涨跌幅分别为-1.75%、-1.53%、-1.18%、-3.76%和-3.73%。风格方面，本周中信金融、周期、消费、成长、稳定指数涨跌幅分别为-2.33%、-0.87%、0.27%、-3.01%和-1.25%。行业方面，本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是美容护理、食品饮料、轻工制造、建筑材料和石油石化，涨幅分别为3.53%、1.68%、1.24%、0.72%和0.48%；跌幅前五的行业分别是电力设备、电子、房地产、综合和有色金属，涨幅分别为-4.01%、-3.22%、-2.99%、-2.89%和-2.23%。海外股票指数方面，纳斯达克、标普500、道琼斯工业、日经225、法国CAC40、英国富时100和德国DAX指数涨跌幅分别为0.59%、-0.28%、-0.13%、-0.57%和3.06%、1.55%和1.14%。美国市场，本周行业涨跌幅从高至低排名为必须消费、医疗、公共事业、通信、工业、信息技术、金融、材料、房地产、能源和可选消费。
　　风险提示：疫情优化后第一次冲击超预期；政策不及预期；模型失效风险；基金业绩回顾所得结论不可线性外推。