兴业证券-计算机行业周报：2023年春节假期备忘录-230128

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　　节前一周（1月16日-1月22日）计算机（中信）指数上涨7.71%，跑赢创业板指数3.99个百分点，跑赢上证指数5.53个百分点，位列全行业第1名。
　　核心观点：重视年后建仓窗口期，关注政策与业绩的共振。
　　回首2022年，板块度过了业绩和估值双杀阶段；展望2023年，板块上涨动能足，有望迎来戴维斯双击行情。1、政策利好有望推动板块估值提升。数字经济、安全与科技自立是当前政策扶持的核心方向，此前已有系列政策出台，预计后续将持续细化落地，持续推动板块估值提升。2、板块业绩从复苏预期步入兑现阶段。下游景气回升叠加政策端发力引导，板块内公司业绩有望逐步复苏，同时考虑费用优化带来的剪刀差，板块内优质公司有望呈现利润高增速，边际改善明显。
　　关注中短期业绩与政策共振的投资机会，重点配置核心景气赛道。从中短期角度，一季度是业绩披露的高峰期，2022年的业绩预告、快报、年报以及2023年一季报将密集披露。2022年业绩压力预期释放相对充分，市场重点在于挖掘2022Q4及2023Q1的业绩亮点。同时后续至两会，有望进入政策利好发酵阶段，业绩复苏的亮点有望与政策共振，带动板块整体表现；若因年报利空预期调整，则是加仓良机。建议布局重点赛道：1、业绩复苏拐点型赛道：信创、网安、医疗IT等。2、估值张性大，基本面相对稳健的赛道：金融科技、云计算、工业互联、智能驾驶等。
　　【建议持续关注】
　　信创：金山办公、太极股份、中国软件、海量数据、左江科技、卓易信息、神州数码、中科曙光、海光信息、龙芯中科、中国长城
　　云计算：广联达、用友网络、浪潮信息、紫光股份
　　网络安全：深信服、天融信、启明星辰、绿盟科技、迪普科技、奇安信、安恒信息、中新赛克
　　医疗IT：创业慧康、卫宁健康、久远银海、嘉和美康、东软集团
　　工业软件：国联股份、赛意
　　信息、宝信软件、华大九天、中望软件、广立微、概伦电子
　　金融科技：恒生电子、指南针、顶点软件、宇信科技、新大陆、中科软、金证股份、财富趋势、同花顺
　　智能驾驶：中科创达、光庭信息、虹软科技、四维图新、寒武纪、道通科技
　　风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。