海通证券-每日早报-230118

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　　行业与主题热点点评
　　通信设备：Luminar订单超预期，坚定看好激光雷达长期方向。海外龙头Luminar订单超预期。本土龙头禾赛科技订单、定点旺盛。多款激光雷达亮相CES展，全固态方案相继发布。我们认为行业正逐步出清，资源向头部倾斜，供需双轮驱动产品更迭速度加快，技术路径正在从收发技术开始收敛，国产厂商竞争力逐步凸显。我们坚定看好国内激光雷达产业链，并重点看好规模提升和高附加值两大方向。建议关注激光雷达产业链上游核心标的光库科技、长光华芯、源杰科技、天孚通信、腾景科技、中际旭创、光迅科技，关注仕佳光子等。
　　重点个股及其他点评
　　平安银行（000001）：平安银行2022年度业绩快报点评：业绩稳定高增，逾期贷款占比下降。业绩快报显示，平安银行22Q4单季度归母净利润同比增长23%，保持在20%以上。我们预计平安银行利润增速仍将位列股份行首位。实际资产质量稳定，不良与拨备的计提偏审慎。在实际逾期情况并未恶化的情况下提高拨贷比，我们认为平安银行的实际盈利情况优于账面数据。平安银行22Q2对公房地产贷款占总贷款比例为9.2%，在股份行中相对较高，在地产融资改善时受益程度较大。
　　比亚迪（002594）：有望受益于新能源车结构性高增速。比亚迪2022年12月公司销售新能源车23.5万台，销量同比增长150%。2022年1-12月，公司销量新能源车186.3万台，同比增长209%。我们认为在8-20万元价位段，新能源车的渗透率仍有较大的提升空间。8-20万元也是乘用车基数最大的价位段。我们认为比亚迪大部分车型位于新能源车渗透率提升空间较大、基数也较大的8-20万价位段。我们认为，比亚迪在渗透率空间大的价位段有先发优势。