五矿期货-金融期权月报：上证50 ETF偏多头，构建牛市价差组合-230106

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　　基本信息
　　2022年12月份上市2只金融期权产品：深交所深100ETF期权和中金所上证50股指期权，截止当前，共发行10只场内期权产品
　　标的行情
　　金融期权标的上证50ETF（510050）延续温和上涨震荡偏多头上行趋势；沪深300指数（000300）表现为先抑后扬，市场行情处于短期向上趋势；中证1000“M”顶回落后连续大幅下跌，而后超跌反弹回升，形成短期偏多头中期趋势线向下的市场行情格局。
　　期权方面
　　（1）日均成交量：金融期权在12月份的日均成交量较11月份不同程度减少下降。其中上证50ETF期权日均成交量为204.67（-56.93）万张、上证300ETF期权日均成交量112.28（-66.70）万张，深证300ETF期权为13.95（-7.90）万张，创业板ETF期权日均成交量为48.68（-27.00）万张，沪深300股指期权为9.40（-4.10）万张，中证1000股指期权为5.31（-1.80）万张。
　　（2）日均持仓量：金融期权在12月份的日均持仓量较11月份小幅变化。其中上证50ETF期权日均持仓量为245.70（-3.04）万张，上证300ETF期权日均持仓量为167.11（-15.46）万张，深证300ETF期权日均持仓量为22.08（-4.61）万张，创业板ETF期权日均持仓量为68.31（+0.78）万张，沪深300股指期权日均持仓量为15.82（-1.68）万张，中证1000股指期权日均持仓量为6.37（-0.45）万张。
　　（3）期权隐含波动率：金融期权隐含波动率在12月份持续下降回落至较低水平，而后反弹上升。
　　（4）持仓量PCR：期权持仓量PCR站在期权卖方的角度看市场的行情。12月份来看，上证50ETF期权持仓量PCR先抑后扬突破上涨，中证1000股指期权处于较低的水平窄幅波动，快速反弹上升受阻回落。