粤开证券-【粤开策略】2023年1月十大金股及市场展望-221229

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　　投资要点
　　1月市场展望及十大金股推荐
　　从市场整体表现来看,在经历11月的触底反弹后,本月A股市场先扬后抑,除户深300指数小幅上涨以外,各宽基指数均有所回落。至12月28日,以中证500和中证1000为代表的中小盘股跌幅相对较大,月跌幅分别为4.8%和4.9%。行业表现来看,受”新十条”疫情防控优化调整的影响,以食品饮料、美容护理和社会服务为代表的大消费板块受到市场关注,涨幅居前,月涨幅均超过5%。
　　股市资金面来看,本月交投热度较月初约万亿的日成交额明显下降，上周两市日成交额大幅缩量破6000亿元,萎缩至地量水平。北向资金继续延续11月积极进场,主要流入食品饮料、医药生物、家用电器等有修复预期的大消费行业。由于年底资金面趋紧、场外资金观望、外围市场扰动之下预计节前成交量持续维持地量水平。
　　上市公司业绩方面，至12月29日, A股市场共有72家企业披露了2022年全年业绩预告,49家公司预喜,其中预增17家、续盈10家扭亏1家、略增21家，预喜率超过68%。从行业板块来看,机械设备、电子、药生物行业业绩预喜企业数量居前,就预告业绩增速来看,预计净利润同比高增的上市公司主要集中在电力设备、医生物和机械设备行业。
　　政策经济方面,中央政治局会议与中央工作会议均于本月召开, "稳增长、稳就业、稳物价”"推动经济运行整体好转”是明年经济工作的核心目标,稳增长被提升到了更高和更重要的立置,相强调要把恢复和扩大消费摆在优先位置。11月消费数据低于市场预期,社会消费品零售总额38615亿元,同比下降5.9% ,预期降2.5% ,相降幅有所扩大,前值为下降0.5% ,变情影响较大,但当前部分-线城市已过感染高峰,逐步实施复工复产,疫情对经济冲击最严重的蜂值或已出现。
　　由于第一轮疫情高峰冲击、经济高频数据运行不佳,近期市场情绪较为低迷,成交量萎缩至地量水平,从海外其它经济体防疫政策放松优化经验来看,经济数据修复排一蹴而就，因此现阶段是以情绪修复为主的”拔估值”行情,春节前或以板块轮动为主，市场继续呈现宽幅震荡走势的既率更大。建议在配置方面把握结构性机会和板块轮动节奏:1 )关注年度业绩预告中超预期品种,1月将迎来2022全年业绩预告发布期,建议结合估值四配度关注年报业绩预告超预期的投资机会。2 )具有超跌反弹预期板块,前估值处于低位利空信息已被充分消化的布局机会,如部分新能源领域估值已处于历史低位但业绩表现稳健3 )大消费与地产链,稳增长重要性不断提升,房地产板块已经过连续两周的周整,后市具备-定的向上修复动能,建议关注直接盐于政策支持的地产链中业绩突出、估值较低的标的;大消费方面，在着力扩大内需和促消费发之下,根据海外修复经验来看,需要约3~6个而月的时间修复基本面,但市场表现则是提前有所演绎。
　　1月粤开证券十大金股组合分别为:贝泰妮、中顺洁柔、西汾酒、绝味食品、温氏股份、泰格医药、金山办公、江苏银行、大金重工、招商蛇口。
　　风险提示:政策落地效果不及预期、疫情超预期拖累经济增长、外围扰动超预期。