国联证券-基金周报：市场延续调整，逢低布局复苏-221225

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　　另类投资基金本周上涨
　　上周上证指数下跌3.85%，深证成指下跌3.94%，创业板下跌3.69%，中债指数上涨0.23%。上周A股市场持续调整，教育、酒店板块涨幅靠前，半导体、食品零售等板块本周跌幅较大。本周仅另类投资基金、货币基金指数实现上涨，涨幅分别为0.28%和0.03%。其余基金指数本周均收跌，股票基金指数跌幅最大，跌幅为-3.00%。
　　基金投资组合：配置均衡
　　当前市场进入低成交量状态，资金存量博弈。震荡市场下关注疫后消费复苏和国企央企的估值修复机会，居民抗疫就医用药需求以及估值经过一定消化符合未来产业趋势方向的成长行业。基金配置建议关注板块配置均衡以及可跨市场配置的品种。持续推荐银华鑫锐，交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值先锋和嘉实消费精选股票A等基金。
　　权益主题基金优选
　　通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。
　　债券型基金优选
　　自3月底开始，利率下行，上周利率上行，DR007上行。经济基本面仍呈弱复苏态势。按照收益率、年化胜率、波动率、最大回撤和信用等指标，推荐业绩优秀的债券型基金。短债型基金：长城短债、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A和交银稳鑫短债A。中长期债券型基金：鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A。
　　量化基金优选
　　建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300（050002.OF）具有高胜率和稳定的增强，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。
　　风险提示
　　本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。