招商证券-高频数据跟踪（2022年12月第1周）：水泥价格创5年同期新低-221207

《招商证券-高频数据跟踪（2022年12月第1周）：水泥价格创5年同期新低-221207（25页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《招商证券-高频数据跟踪（2022年12月第1周）：水泥价格创5年同期新低-221207（25页）.pdf（25页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　经济增长：水泥价格创5年同期新低
　　生产：电厂日耗季节性回升。（1）电厂日耗季节性回升。12月3日，6大发电集团平均日耗为76.9万吨，较上周的73.7万吨上升4.3%。12月1日，南方八省电厂日耗为196.4万吨，较11月24日的187.8万吨上升4.6%。一方面，寒潮来袭，民用电需求回升；另一方面，企业冲刺全年生产目标，带动工业用电修复。（2）高炉开工率温和回落。12月2日，全国高炉开工率75.6%，较11月25日下降1.4个百分点；同期，唐山钢厂高炉开工率50.8%，较11月25日下降1.6个百分点；产能利用率69.8%，较上周下降1.7个百分点。近期焦炭价格两轮提涨落地，铁矿价格坚挺，原料成本高企限制钢厂产能释放。（3）轮胎开工率高位回落。12月1日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率60.5%，较11月24日下降2.4个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率64.2%，较11月24日下降3.5个百分点。（4）江浙地区涤纶长丝开工率持续回落。12月1日，江浙地区涤纶长丝开工率59.8%，较11月24日回落0.5个百分点；同期，下游织机开工率50.2%，较11月24日回落4.2个百分点。（5）全国整车货运流量开始反弹。12月6日，全国整车货运流量指数较11月29日上升10.9%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别上升2.9%/上升8.1%/上升11.1%/上升13.2%/上升10.7%。上周以来多个城市陆续落地防疫优化政策，防控转松带动货运流量快速反弹。
　　需求：水泥价格创5年同期新低。（1）地产销售边际企稳。12月1-6日，30大中城市商品房日均销售面积为39.6万平方米，较11月同期（37.1万平）环比上升6.7%，较去年12月（45.2万平）下降12.4%，较2020年12月（66.4万平）下降40.4%，较2019年12月（64.9万平）下降39.0%；分区域来看，一线、二线和三线城市销售面积分别同比下降19.7%、下降18.7%、上升22.0%。（2）车市11月零售同比下降6%。11月第五周的总体狭义乘用车市场零售达到日均15.7万辆，同比增长21%，环比10月同期增长61%。初步统计，11月全月全国乘用车厂商市场零售170.1万辆，同比下降6%，环比10月下降8%。11月批发同比下降7%。11月第五周的总体狭义乘用车市场批发达到日均20.1万辆，同比增长32%，环比10月同期增长60%。初步统计，11月全月全国乘用车厂商批发200.5万辆，同比下降7%，环比10月下降9%。（3）钢价延续弱反弹。12月6日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较11月29日分别持平、上涨0.2%、上涨1.3%和上涨0.7%。12月以来，上述品种环比分别上涨0.4%、上涨2.0%、上涨3.4%和上涨0.8%，同比分别下跌21.4%、下跌20.1%、下跌19.0%和下跌21.3%。防疫措施优化提振了市场对钢铁需求的信心，但进入需求淡季，短期需求恢复依然缓慢。钢材库存下降趋缓。12月2日，五大钢材品种库存852.1万吨，较11月25日下降4.0万吨。（4）水泥价格创5年同期新低。12月6日，全国水泥价格指数较11月29日下跌1.1%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下跌0.8%和下跌2.1%。近期陕西、河北、山东、河南、宁夏等地相继出台错峰生产计划，错峰生产天数基本上都超过100天，或对水泥价格形成支撑。水泥价格同比跌幅收窄。12月以来，水泥均价环比下跌1.6%，同比下跌21.2%。（5）玻璃价格低位震荡。12月7日，玻璃活跃期货合约价报1407.0元/吨，较11月30日上涨1.4%；12月以来，玻璃价格环比上涨1.1%，同比下跌23.1%。（6）集运运价指数减速下行。12月2日，CCFI指数较11月25日下降6.3%；同期SCFI指数下降4.8%。一方面，11月底开始欧洲线货量有所增加；另一方面，集运公司持续扩大减班规模以稳定运价，目前欧洲、地中海线运价单周跌幅都在2%以内。12月以来，CCFI指数同比下跌55.1%，环比下跌13.0%；SCFI指数同比下跌76.0%，环比下跌15.7%