中信建投-分析师预期选股策略月报（2022年12月）：短期关注煤炭家电电子等分析师主动上调预期股票-221206

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　　分析师预期修正选股策略效果跟踪
　　经过历史样本内回测和样本外跟踪（自2019年7月31日开始样本外跟踪），2009年7月31日至2022年11月30日，组合累计绝对收益923%，相对中证全指累计超额收益709%，年化超额收益17%，超额收益夏普比率1.94，超额收益最大回撤7.5%。另外，从2019年7月开始样本外跟踪（专题报告数据截至2019年8月），截至2022年11月底，累计绝对收益94%，累计超额收益70%，样本外跟踪40个月只有9个月超额收益为负，月度胜率78%，回撤为-3%，样本外表现非常优秀。
　　分析师预期修正增强选股策略效果跟踪
　　经过历史样本内回测和样本外跟踪（自2020年12月31日开始样本外跟踪），从2010年1月至2022年（截至11月底）12年时间，组合年化收益30.60%，相对中证500指数的年化超额收益为27.31%。另外，从2021年1月开始样本外跟踪，截至2022年11月底，累计绝对收益41.69%，累计超额中证500收益45.97%，样本外跟踪23个月只有7个月超额收益为负，月度胜率70%，回撤为-11.30%，样本外表现非常优秀。
　　“预期双击”组合策略效果跟踪
　　经过历史样本内回测和样本外跟踪（自2022年年初开始样本外跟踪），从2010年1月至2022年（截至11月底）12年时间，组合年化收益26.94%，相对中证500指数的年化超额收益为23.74%。另外，从2022年年初开始样本外跟踪，截至2022年11月底，累计绝对收益-7.62%，累计超额收益9.94%，样本外跟踪11个月只有2个月超额收益为负，月度胜率81.82%，回撤为-6.94%，样本外表现非常优秀。
　　“预期双击”组合行业轮动策略效果跟踪
　　经过历史样本内回测和样本外跟踪（自2022年年初日开始样本外跟踪），从2010年1月至2022年（截至11月底）12年时间，组合年化收益11.81%，相对行业等权指数的年化超额收益为6.79%。另外，从2022年年初开始样本外跟踪（专题报告数据截至2022年5月底），截至2022年11月底，累计绝对收益5.31%，累计超额收益18.60%，样本外跟踪11个月仅有3个月超额收益为负，月度胜率72.73%，回撤为-3.56%，样本外表现非常优秀。我们基于最新2022年11月底的分析师预期数据进行行业选择，“预期双击”组合行业轮动所选的五个行业分别为煤炭、家电、电子、石油石化、消费者服务，短期这些行业的表现值得我们重点关注。