中泰证券-电子行业周报：各省市放开政策逐步出台，带动板块微涨-221204

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　　各省市逐步出台放开政策，带动板块微涨
　　本周（2022/11/28-2022/12/02）市场整体上涨，沪深300指数上涨2.52%，上证综指上涨1.41%，深证成指上涨2.89%，创业板指数上涨3.2%，SW电子上涨0.77%，SW半导体指数上涨0.58%。其中：半导体设计涨1.7%，半导体制造跌0.7%，半导体封测涨0.7%，半导体材料涨0.2%，半导体设备涨1.9%，功率半导体跌0.3%。
　　继前期半导体板块大涨后，本周板块上涨有所减弱，主要是受各地放开政策影响，设计板块小幅上涨1.7%，其中下游为消费、家电、IOT的公司上涨较多，如艾为电子上涨7%、卓胜微上涨5%、乐鑫上涨7%、晶晨股份上涨4%。当前半导体板块仍处于下行周期。市场预期明年周期将有望触底回升，设计等板块估值仍处于较低水平，我们持续看好设计板块的布局机会。
　　行业新闻
　　1）WSTS：2023年全球半导体市场预期同比减少4.1%
　　集微网消息，11月29日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布预期称，2023年半导体市场规模将同比减少4.1%，降至5565亿美元。与之前的预期（同比增长4.6%）相比，突然转为时隔4年出现负增长。智能手机及个人电脑等民用产品的半导体需求下降，存储用半导体“存储器”的市场规模也将大幅减少。
　　2）传台积电计划2024年在亚利桑那州工厂生产4纳米芯片
　　彭博社12月1日报道，知情人士透露，在受到苹果、AMD、英伟达等客户敦促后，台积电计划在美国生产更先进芯片，即2024年在美国亚利桑那州的工厂生产4纳米芯片，耗资120亿美元。
　　此前，台积电创始人张忠谋接受采访时曾证实，台积电原计划在美国亚利桑那州工厂生产5纳米芯片，在该厂第一阶段设立后，将增设第二家工厂生产更先进的3纳米芯片。
　　3）荷兰对华半导体设备出口额10月激增超100%
　　中国海关2022年10月进口数据显示，从荷兰进口半导体制造设备金额当月超3亿美元，较去年同期增长逾100%，而自美国、日本进口设备金额当月则有所下降，外媒分析称这一变化或主要由对ASML光刻设备的需求推动。
　　公司公告
　　东芯股份：1.64亿股限售股将于12月12日起上市流通，占总股本的37.03%，按最新收盘价计算，解禁市值为52.47亿元，此次解禁股份类型为首发原股东限售股份,首发战略配售股份。
　　投资建议：持续推荐半导体行业具有大空间/高景气度板块领先企业。
　　1）模拟：龙头厂商料号稳步拓展、持续受益于国产化，建议关注圣邦股份、思瑞浦、希荻微等；
　　2）功率：下游新能源拉动的需求高景气仍将持续，建议关注扬杰科技、时代电气、斯达半导、士兰微、新洁能、宏微科技等；
　　3）MCU：看好龙头通过产品结构调整+国产化持续实现业绩高增长，建议关注兆易创新、中颖电子、国民技术等；
　　4）材料：下游需求火热，国产厂商在下游客户验证周期加快，建议关注立昂微、江丰电子、沪硅产业、兴森科技等；
　　5）设备&零部件：晶圆厂进入开支高峰期，拉动上游设备需求，建议关注北方华创、芯源微、华峰测控、中微公司、长川科技、富创精密等;
　　6）数字：看好细分下游需求景气度旺盛以及部分赛道底部反转逻辑，建议关注复旦微电、安路科技、澜起科技、瑞芯微、晶晨股份等。
　　风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。