渤海证券-公募基金月报：重要指数全线上涨，12月行业看好医药生物与纺织服装-221201

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　　核心观点：
　　公募基金市场概况：
　　本月，偏股型基金月净值平均上涨3.7%，正收益占比71.8%；偏债型基金平均上涨0.7%，正收益占比61.8%；纯债型基金平均下跌0.6%，正收益占比12.9%；QDII基金平均上涨12.2%，正收益占比91.7%；FOF基金平均上涨1.3%，正收益占比80.5%；商品型基金平均上涨4.0%，正收益占比100%。
　　基金规模指数方面，大盘、中盘、小盘基金集体回撤，其中大盘基金平均上涨4.16%，中盘基金平均上涨3.65%，小盘基金平均上涨3.79%；从基金风格指数来看，价值风格上涨6.91%，平衡风格上涨4.41%，成长风格上涨2.43%；大盘风格上涨3.67%，中盘风格上涨2.89%，小盘风格上涨1.89%。
　　通过统计上月不同规模偏股型公募基金收益情况，可以看出，平均涨幅最高的种类为100亿以上的超大型基金，平均上涨6.4%，正收益占比91.3%。平均涨幅最小的为1-10亿的小型基金，平均上涨3.4%，正收益占比69.9%。
　　ETF市场概况：
　　ETF方面，在近一月中，ETF份额减少155亿份，达到14398亿份；总规模增加85亿元，为14987亿元；日均成交额增加139亿元，为1279亿元。新发行了5只ETF基金，ETF基金数目达到746只。份额增加最大的行业为信息，目前有7只基金跟踪；份额增加最大的指数为科创50，有8只基金跟踪。
　　个券层面，在日均成交活跃的标的中，房地产ETF、建材ETF、消费ETF沪港深、影视ETF、红利ETF本月涨幅居前，上涨16.6%-28.0%；国防ETF、军工龙头ETF、软件ETF、光伏ETF基金、科创信息ETF跌幅居前，本月下跌2.5%-10.6%；资金流向方面，资金净流入前五名标的为中证500ETF、科创50ETF、沪深300ETF、科创板50ETF、创业板ETF；资金净流出前五名标的为上证50ETF、中证1000ETF、证券ETF、券商ETF、酒ETF。
　　模型运行情况：
　　本月风险平价模型上涨0.9%，风险预算模型上涨2.7%。
　　12月模型看好行业为医药生物、纺织服饰。12月推荐标的为医药ETF（512010.SH）、可选消费ETF（159936.SZ）。
　　本月基金池上涨5.5%，跑赢市场均值1.8%。
　　风险提示：市场波动和市场风格转换风险，本报告不构成投资建议。