华泰证券-量化投资周报：分析师共同覆盖因子对组合贡献显著-221127

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　　分析师共同覆盖因子对中证1000组合贡献显著
　　截至2022年11月25日，中证1000增强组合上周超额收益为0.06%，今年以来超额收益为15.31%。模型2018年初回测以来年化超额收益率为17.34%，年化跟踪误差为7.84%，信息比率为2.21，超额收益最大回撤为9.08%，超额收益Calmar比率为1.91。模型特征重要性显示，分析师共同覆盖因子对中证1000组合贡献权重合计占比为48.94%，影响显著。
　　GAT+residual模型上周超额收益1.87%，今年以来超额收益13.75%
　　截至2022年11月25日，GAT+residual模型上周超额收益为1.87%，今年以来超额收益为13.75%。模型2011年初回测以来年化超额收益率为15.95%，年化跟踪误差为5.98%，信息比率为2.67，超额收益最大回撤为7.91%，超额收益Calmar比率为2.02。
　　文本FADT组合上周绝对收益0.47%，今年相对中证500超额23.73%
　　截至2022年11月25日，文本FADT组合上周绝对收益0.47%，今年以来绝对收益6.45%，相对中证500超额收益23.73%。组合自2009年初回测以来年化收益率42.44%，年化超额收益率32.94%，夏普比率1.44。
　　文本PEAD组合上周绝对收益-0.32%，今年相对中证500超额13.07%
　　截至2022年11月25日，文本PEAD组合上周绝对收益-0.32%，今年以来绝对收益为-4.20%，相对中证500超额收益13.07%。组合自2009年初回测以来年化收益率37.14%，相对中证500超额年化收益率27.58%，组合夏普比率1.39。
　　今年以来公募沪深300指数增强基金平均超额收益为4.06%
　　截至2022年11月25日，公募沪深300指数增强基金上周平均超额收益为0.15%，最近一个月平均超额收益为-0.69%，今年以来平均超额收益为4.06%。公募中证500指数增强基金上周平均超额收益为0.33%，最近一个月平均超额收益为-1.51%，今年以来平均超额收益为3.62%。公募中证1000指数增强基金上周平均超额收益为0.01，最近一个月平均超额收益为-1.01%，今年以来平均超额收益为8.79%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。