国联证券-嘉实基金孟夏投资价值分析：长久期高质量成长的坚守者-221114

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　　基金经理介绍——嘉实基金孟夏：在嘉实基金深耕研究
　　嘉实基金孟夏先生具有8年多证券从业经历，3年股票投资经验。2014年7月加入嘉实基金管理有限公司，历任机械行业研究员、研究部制造组组长。现任嘉实基金成长投资一队成员、嘉实优势成长灵活配置型基金和嘉实领先成长的基金经理。
　　基金经理投资方法论
　　基金经理秉承“长久期高质量成长”的投资方法论，认为企业持续成长所创造的价值是长期可持续收益的唯一来源。不倾向做基于宏观的择时和太多的市场风格判断。聚焦投资于具有长期和高质量成长性的优秀企业，基于3-5年以上的长期思维挖掘产业趋势、商业模式、竞争优势均优秀且具备成长空间的个股，看重公司成长的质量，根据个股的目标市值判断预期收益率与确定性。基金经理通过行业的适度分散投资于高成长的硬科技、软件、先进制造和平台服务业等领域，自下而上深度挖掘个股，重视边际改善且估值合理的机会。
　　基金经理代表产品分析——嘉实优势成长
　　嘉实优势成长（003292.OF）于2016年12月1日成立，根据最新的季度报告数据，规模为2.15亿元，机构投资者持有比例为46.07%。
　　嘉实优势成长相对业绩基准收益突出，持续并显著跑赢业绩基准。在2021年震荡市场下，嘉实优势成长取得了12.51%的收益率，在同类基金中排名前30.29%分位。自基金经理任职以来均跑赢同类型的基金，在同类基金中排在前14.34%的位置，业绩十分领先。该基金成立以来，从任意时点买入该基金，随着持有天数的增长，投资者赚钱的概率和盈利率均有较大幅度的提高。基金经理任职以来Sharpe比率好于同类基金均值。
　　嘉实优势成长的持仓个股主要集中在沪深300和中证500，体现了持仓风格较偏中大盘。自基金经理孟夏先生上任管理以来，换手率大幅下降。行业配置适度分散，前三大行业占比长期处于50%以上，个股相对集中。基金经理长期偏好重仓计算机和机械设备。基金目前最新持仓集中在通用设备、软件、仪器仪表和化学制品等领域，重仓股稳定性非常高。
　　风险提示
　　本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。报告阅读者需审慎参考报告结论。