方正证券-通信行业周报：算力水平提升，ADAS域控制器加速车辆智能网联-221113

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　　一、投资要点
　　1.900MHz 5G频谱重耕：中国联通可节省近百亿资本开支。2022年11月3日，中国联通发布《关于工信部批准重耕900MHz频段频谱资源的公告》，工信部批准其将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。900MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，是全球公认的公众移动通信？黄金？频段，也是早期2G公众移动通信系统使用的主要频段。中国联通将低频资源重新划分，能够弥补长期覆盖和成本难题。同时此次工信部批准中国联通使用900MHz频段开展5G业务，可以充分发挥900M在低频语音网、物联网和数据网的技术优势，进一步提高城区建筑物遮挡区的深度覆盖，有利于中国联通以更少的投资快速推进农村及边远地区的5G覆盖，帮助农村及边远地区消费者更好享受高质量5G服务并拓展低频段5G产业空间，提升自身的技术竞争力，为公司高质量发展进一步筑牢网络底座。目前，中国联通的5G网络建设主要采用2.1GHz+3.5GHz的混合组网方式，由于建设和运营成本高昂，中国联通携手中国电信开展5G网络的共建共享。此次900MHz频段的批复，有助于中国联通用更低的投入实现5G完整覆盖，大幅降低公司资本开支，预计可节省一次性资本开支投入近百亿元。建议重点关注运营商板块企业中国联通、中国移动、中国电信。
　　2.《中国算力发展指数白皮书（2022年）》发布。11月4-5日，由湖南省人民政府、工业和信息化部联合主办的2022世界计算大会在湖南长沙举行。在11月5日上午的？主题论坛：算网融合和数字经济？上，中国信息通信研究院发布了《中国算力发展指数白皮书（2022年）》。白皮书指出，2021年全球计算设备算力总规模达到615 EFlops，增速达到44%，算力产业蓬勃发展，以多元化、融合化为特征的先进计算技术产业迎来新一轮发展浪潮。2021年我国算力发展水平实现稳步提升，近6年累计出货超过1960万台通用服务器，50万台AI服务器，计算设备算力总规模达到202 EFlops，其中智能算力增长迅速，增速为85%，在我国算力占比超过50%。在2016-2021年期间，我国算力规模平均每年增长46%，数字经济增长15%，GDP增长9%。整体来看，广东、北京、上海及周边省份算力发展指数总体较高，其中广东、北京、江苏、浙江、上海、山东排名前六，位于第一梯队。中西部核心省份算力发展日益崛起，随着国家？东数西算？工程的全面推进，贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等省份算力发展潜力较大。建议重点关注主设备及服务器板块企业紫光股份、浪潮信息、中兴通讯。
　　3.ADAS域控制器解决方案发布，加速C-V2X与单车智能融合。11月3-4日，中国信息通信研究院、IMT-2020(5G)推进组C-V2X工作组等单位联合主办的2022 C-V2X？四跨？先导应用实践活动。中信科智联发布了最新款C-V2X&ADAS融合型域控制器解决方案。该方案将C-V2X与单车视觉、毫米波感知进行融合，支持C-V2X直连通信，可实现车车(V2V)、车路(V2I)协同，并集成前向视觉和雷达处理功能，将V2V、V2I感知结果直接引入车辆运动轨迹规划、线性控制算法中，在车辆视觉感知性能下降的特殊场景中，如：横向车辆切入、十字路口建筑物遮挡、雨雾天气等，实现网联式高级驾驶辅助功能的扩展和增强，例如网联式自适应巡航CACC（在传统ACC基础上，增强以绿波车速通过路口，以及红绿灯自动启停等功能）和网联式自动紧急制动CAEB（在传统AEB基础上，增强交叉路口、静止物体、鬼探头等场景的自动紧急制动等功能）等。当前单车智能感知系统存在无法超视距感知、感知长尾效应、无协作能力、易受环境和天气影响、成本高等方面的局限，C-V2X与单车智能融合，可为单车智能深度赋能。将C-V2X与单车智能融合，参与车辆规划与控制，通过C-V2X弥补单车智能传感的局限性，可更加高效地解决大部分自动驾驶的长尾问题，进而实现更丰富、更安全、更可靠的辅助驾驶或自动驾驶功能。建议重点关注车联网板块企业高鸿股份、华测导航、四维图新、鸿泉物联。
　　二、重点行业要闻
　　1.中国移动完成小型化接入SPN现网试点。11月，中国移动与中兴通讯在北京共同完成小型化接入SPN现网试点，包括接入SPN与城域SPN网络对接及其与异厂家对接等多项测试。该试点中，中兴通讯在现网承载4G/5G基站业务的城域SPN网络中利用预留的5G切片资源，通过增加小颗粒处理板平滑升级支持SPN/MTN细粒度切片功能，实现从接入到城域的端到端硬切片开通。同时也验证了小型化SPN异厂家接入组网能力，进一步提升了SPN网络的开放性、灵活性和可扩展性，为运营商客户专线业务承载提供更灵活的端到端组网选择。本次现网试点完成了小型化SPN现网应用的各项功能及性能的验证，将大大提升SPN面向泛在覆盖的组网能力，并将10Mbps级别的硬切片通道延伸至客户侧，兼具软硬切片、小容量绿色节能、小体积灵活部署等优势，使网络更加开放融合，有利于提升业务接入能力和高质量的网络SLA体验。综上，此次试点为小型化SPN满足专线业务和各类垂直行业应用的综合承载并进入商用阶段提供了充分的实践基础。
　　2.全球142家运营商已计划或完成2G和3G网络关停。随着5G技术在全球范围内的加速推广，对2G和3G这些较旧的移动通信技术的使用在全球范围内正不断减少。因此，许多运营商和政府决定关闭旧的2G和3G网络，并对它们使用的频谱进行重新分配，以实现更快、更高效的4G和5G网络。来自GSA的最新报告显示，截至2022年9月，全球142家运营商已经在56个国家和地区已经完成、计划进行或正处于关闭2G和3G网络的过程中。GSA指出，43个国家和地区的76家运营商已经完成或计划关闭2G网络。其中，15个国家和地区的24家运营商已经完成2G网络关停，31个国家和地区的51家运营商已有2G网络关停计划，2个国家和地区的2家运营商目前正在关闭2G网络。此外，GSA表示，42个国家和地区的80家运营商已经完成、计划进行或正处于关闭3G网络的过程中。其中，17个国家和地区的28家运营商已经完成3G网络关停，31个国家和地区的46家运营商已有3G网络关停计划，6个国家和地区的6家运营商目前正在关闭3G网络。
　　3.中兴通讯中标中国联通智能城城网集采项目。中国联通公布2022年智能城域设备集中采购项目中标结果，中兴通讯以第二名成绩中标。本次集采中标的中兴通讯ZXCTN 9000-EA系列和ZXCTN61系列分组传送设备满足中国联通2022~2023年建设需求，将助力中国联通提高智能城域网综合业务承载能力。智能城域网是中国联通为满足5G、家宽、政企及云网融合等综合业务承载需求，在网络架构、管控系统、设备能力等方面实现突破后构建的新一代城域IP网络。在此过程中，中兴通讯与中国联通持续通力合作，推动城域IP网络演进，构建符合中国联通需求的新型智能城域网络。本次集采中，中兴通讯提供的ZXCTN 9000-EA和ZXCTN61系列产品将全面应用于中国联通智能城城网核心、汇聚和接入层。其中，ZXCTN 9000-EA系列产品在智能城城网中作为核心汇聚节点，全面支持高精度时钟、SRv6、FlexE等新型技术。同时，ZXCTN61系列产品作为接入节点，满足大带宽、低时延、高精度时钟、FlexE等5G承载需求。根据业界权威机构GlobalData 2022年5月发布的IPEdgeRouter评级报告，中兴通讯ZXCTN 9000-EA系列路由器产品保持“Very Strong”评级，其中“管理控制”和“支撑业务”两项提升为Leader级别。同时，根据GlobalData 2022年9月发布的5GIP承载竞争格局评估报告，中兴通讯ZXCTN 61系列产品获得“Very Strong”评级，其中“网络切片和可编程性-指标评级Leader。
　　三、投资组合
　　本周关注：中国联通、中国移动、华测导航、中海达、紫光国微、长飞光纤、中天科技、亨通光电；
　　长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信、紫光国微；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：紫光股份、光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。
　　四、风险提示
　　运营商集采进度不及预期、国内疫情反复影响产品交付、企业经营成本上升