平安证券（香港）-晨会纪要-221027

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　　港股回顾
　　周三港股恒指低开0.46%，随后持续反弹。截至收盘，恒生指数涨1%，报15317.67点；国企指数涨0.72%，恒生科技指数则大涨2.48%，其中美团-W(3690HK)涨5.02%。周二港股活跃板块开始增多，如新东方-S(9901HK)涨8.45%并引领教育股上涨，中国中药(0570HK)涨7.82%并引领中医药概念股上涨，昭衍新药(6127HK)涨18.22%并引领医药外包概念股上涨，蔚来-SW(9866HK)涨10.51%并引领汽车股上涨。
　　美股市场
　　周三美股有所回调，标普500指数11个行业分类指数中有5个下跌，以通讯服务股及科技股跌幅较大。道指升不足0.1%，标普500指数跌0.7%。纳指跌228.13点或2%，报10,970.99点。波音(BA.US)季度亏损超预期，股价跌8.8%，为跌幅最大道指成分股。科技股受压，微软(MSFT.US)及Alphabet(GOOGL.US)季绩逊预期，各跌7.7%及9.1%。
　　市场展望
　　晨报近期持续提示在港股表现低迷之际积极左侧布局，在上市公司层面不断加大回购或大股东纷纷增持背景下，诸多上市公司的价值底部已经凸显，但我们持续强调仍需自下而上择优选股。国庆节后港股通南下资金第一周及第二周分别净流入147.1亿及257.0亿港元，本周前三个交易日合计再度净流入182.8亿港元，当下对港股市场持续过于悲观已不可取。
　　恒生科技指数今年以来跌幅高达48%，周三美股中概股的集体大涨有望引发港股科网板块强劲反弹。此外，继续建议积极布局：1)煤炭及原油资源板块仍值得重点配置，宜择机继续增配行业优秀龙头公司；2)受益于科技自主的通信半导体创新生物药等硬核科技以及军工产业链相关公司；3)受益于政策支持的家电及汽车消费板块，重点关注当前估值已回调到历史低位的龙头公司；4)电信运营商、龙头央国企地产及券商龙头公司等的中长期配置机会。