海通证券-债市情绪高频指标跟踪：基金久期周均值创8月下旬以来新低-221016

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　　摘要：10/10~10/14当周债市情绪指数转为回升，平滑后的债市情绪指数（4周-MA）企稳。
　　情绪升温的指标有：
　　10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额。
　　10Y国开债隐含税率。
　　质押式回购成交量，隔夜回购成交量占比。
　　银行间债市杠杆率，基金（创近4周新高）、保险和券商环比同比均加杠杆。
　　情绪降温的指标有：
　　30Y国债换手率。
　　交易所债市杠杆率。
　　中长期纯债型基金久期（中位数、以周五为基准，创8月下旬以来新低）/中债口径基金、保险、银行、券商和境外机构的债券持仓久期。
　　债市情绪亮红灯的指标1：10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额，10Y国开债隐含税率，质押式回购成交量，隔夜回购成交量占比，境外机构的债券持仓久期。
　　债市情绪亮黄灯的指标：保险和银行的债券持仓久期。