国联证券-基金周报：政策密集期，关注发力方向-221009

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　　股票基金指数、混合基金指数本周实现上涨
　　上周上证指数下跌2.07%，深证成指下跌2.07%，创业板下跌0.65%，中债指数下跌0.22%。本周A股市场多数板块阴跌，医药板块表现亮眼，上涨4.69%，有色板块跌幅较大，下跌7.24%。股票基金指数、混合基金指数本周实现上涨。
　　基金投资组合：政策密集期，关注发力方向
　　制造业景气度回升，非制造业景气度边际下降。地产政策9月底密集发力，叠加宽信用政策，进一步释放稳增长信号。四季度在政策密集落地环境下，基本面有望边际改善回升，关注政策发力的稳内需板块。市场对于业绩的关注度在不断加强，配置风格均衡的基金，同时配置操作灵活、逆向风格的基金，关注国产自主可控驱动的新能源和高端科技制造板块。推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、广发多因子、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值领航和嘉实消费精选股票A等基金。
　　权益主题基金优选
　　通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。上周表现最好的是嘉实消费精选股票A。
　　债券型基金优选
　　自3月底开始，利率下行，上周国债利率和企业债利率均上行。资金面维持较宽松的状态，经济下半年继续维持复苏态势，国内通胀压力将有所抬升，前期宽松的资金面需要密切关注。按照收益率、年化胜率、波动率、最大回撤和信用等指标，推荐业绩优秀的债券型基金。短债型基金：长城短债、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A和交银稳鑫短债A。中长期债券型基金：鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A。
　　量化基金优选
　　建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300（050002.OF）具有高胜率和稳定的增强，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。
　　风险提示
　　本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。