国元证券-通信行业周报：物联网连接数全球领跑，通信景气度延续-220926

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　　报告要点：
　　市场整体行情及通信细分板块行情回顾，通信上周整体回调
　　周行情：上周（2022年09月19日-2022年09月23日）上证综指回调1.22%，深证成指回调2.27%，创业板指回调2.68%。上周申万通信回调2.40%。考虑通信行业的高景气度延续，部分相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信行业的“推荐”评级。
　　细分行业方面：根据通信板块三级子行业划分来看，上周（2022年09月19日-2022年09月23日）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为3.88%，上周各细分板块主要呈回调趋势。
　　个股方面：上周（2022年09月19日-2022年09月23日）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为20.00%、79.17%和0.83%。其中，涨幅板块分析方面，德科立（13.92%）、万马科技（12.54%）、广脉科技（9.46%）涨幅分列前三。
　　移动物联网连接数全球领跑产业机遇与挑战并存
　　工信部表示，我国移动物联网连接数已达16.98亿户，占全球连接总数超70%，领跑全球。在数字化浪潮的推动下，我国移动物联网产业发展快速，增长势头强劲。根据IDC推测，全球物联网市场规模在2025年或将突破1.2万亿美元，2021~2025年复合增长率达11.4%。中国物联网市场前景广阔，总规模预计在2025年突破3000亿美元，全球占比为26.1%左右。移动物联网是推动社会发展进步和科技创新的重要基础设施，为实现我国步入智能社会和经济高质量发展，我国持续出台相关政策助力物联网的发展，《行动计划》提出2023年底达成物联网连接数超过20亿的目标。在产业链各方共同努力下，我国物联网产业进入新发展阶段，但也面临着一系列挑战，包括技术层面、信息安全层面以及设备管理层面。
　　建议关注方向：虚拟电厂、元宇宙、5G应用
　　推荐标的：虚拟电厂板块：恒实科技（300513）和东方电子（000682）；工业互联网“专精特新”三旺通信（688618）；车载PCB龙头沪电股份（002463）；光模块龙头叠加激光雷达复用中际旭创（300308）；车载及机器人传感器汉威科技（300007）。
　　关注标的：ICT综合设备商：中兴通讯（000063）；基站+能源：平治信息（300571）、润建股份（002929）；IDC板块：奥飞数据（300738）、超讯通信（603322）；光模块叠加激光雷达：天孚通信（300394）、光迅科技（002281）；光纤光缆板块：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）；车/物联网/能源物联网相关：移远通信（603236）、广和通（300638）、移为通信（300590）、威胜信息（688100）；北斗核心器件龙头北斗星通（002151）、自动驾驶突破华测导航（300627），5G消息梦网科技（002123）。
　　风险提示
　　原料价格上升风险；疫情影响风险；国际政治环境不确定性风险；5G商用推进不及预期风险等。