兴业证券-港股美股及全球市场数据周报：全球资本市场继续调整-220925

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　　一、港股市场综述（注：本周指的是20220919-20220923）
　　股指表现：本周港股重要指数普遍下跌，其中恒生科技（跌7.0%）、恒生小型股（跌6.2%）和恒生中型股（跌5.7%）领跌，另外，恒生综指跌4.9%，恒生国企指数跌4.8%，恒生大型股跌4.7%，恒生指数跌4.4%。行业上，仅恒生能源业（涨0.4%）、恒生电讯业（涨0.2%）上涨，恒生医疗保健业（跌10.2%）、恒生工业（跌7.2%）和恒生资讯科技业（跌7.1%）领跌。
　　市场和行业估值：市场估值：截至9月23日,恒指预测PE（彭博一致预期）为9.7倍，恒生国指预测PE为8.3倍，分别位于2005年以来的3%和33%分位数水平；截至9月23日，从PE（TTM）的角度，行业估值分位数特征如下：恒生公用事业（92.9%）、恒生地产建筑业（51.6%）、恒生资讯科技业（37.1%）、恒生电讯业（2.8%）、恒生原材料业（低于1%）、恒生能源业（低于1%）、恒生综合业（低于1%）、恒生工业（低于1%）、恒生金融业（低于1%）（注：行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数）。
　　资金流动：本周港股通资金净流入96.76亿元人民币，自开通以来累计买入成交净额达20895.87亿元人民币。南向资金主要流入地产建筑业、资讯科技业、医疗保健业，流出必需性消费、工业、电讯业。截至9月23日，AH溢价指数为145.10，高于上周收盘的142.17，位于2014年以来的93%分位数水平。本周港股通成交占主板成交金额的比重为11.4%，高于上周的10.3%。
　　投资者情绪：截至9月23日,恒生波指为27.9，高于上周收盘的26.5，处于2012年以来的92%分位数水平；主板周平均卖空成交比为19.1%，高于上周的18.7%。
　　中资美元债：截至9月23日，相较于上周收盘，就Markit iBoxx中资美元债回报指数而言，金融企业下跌0.83%，非金融企业下跌0.85%，整体下跌1.10%，房地产企业下跌2.16%。
　　二、美股市场综述（注：本周指的是20220919-20220923）
　　股指表现：本周，美股重要指数均下跌，罗素小盘指数（跌6.6%）、中概股指数（跌5.6%）、纳指（跌5.1%）领跌，道指下跌4.0%，标普500指数下跌4.6%，罗素大盘指数下跌4.9%。行业上，标普500行业指数均下跌，能源（跌9.0%）、非核心消费品（跌7.0%）和房地产（跌6.4%）领跌。
　　估值水平和盈利预测：截至9月23日，标普500指数2022年彭博一致预期EPS增速为6.4%；截至9月23日，标普500指数预测市盈率为16.5倍，低于上周收盘的17.2倍，位于1990年以来的中位数水平和1/4分位数之间；纳斯达克指数预测市盈率为24.4倍，低于上周收盘的25.5倍，位于2002年以来的中位数水平和3/4分位数之间。
　　流动性：截至9月23日，相比上周五，美国十年期国债名义收益率升24bp至3.69%；美国TIPS隐含的5年通胀预期降11bp至2.38%，10年通胀预期降1bp至2.37%。截至9月23日，相较于上周收盘，2022年12月联邦基金目标利率预期中值升8.5bp至4.27%，2023年2月联邦基金目标利率预期中值升22.05bp至4.55%，2年期美债收益率升35.0bp至4.2%。
　　投资者情绪：截至9月23日，VIX指数为29.9，高于上周收盘的26.3，处于1990年以来的91%分位数水平。
　　风险提示：本报告为数据整理报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读报告末页相关声明