信达证券-计算机行业：中海达、恒华科技-180723

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        本周行业观点：计算机行业机构持仓占比继续提升
        近日，根据基金公司披露的二季度报告，截止2018Q2，公募基金重仓持有计算机行业总市值约为386  亿元，占全行业比重约为4.39%，与2018Q1  的3.46%相比，提升0.93  个百分点。连续两个季度计算机行业持仓占比得到提升，而此前一季度的持仓占比实现触底反弹，结束了连续多个季度持仓占比下降的局面。按照持股市值排序，截止2018Q2  基金前五大重仓股依次为浪潮信息（34.7  亿元）、航天信息（26.0  亿元）、广联达（25.8  亿元）、中科曙光（22.2  亿元）和卫宁健康（20.1  亿元）。按照基金持仓占公司流通股比例变化情况排序，基金在二季度加仓幅度最大的五只个股依次为美亚柏科（+8.66%）、汉得信息（+7.64%）、浪潮信息（+6.39%）、新北洋（+6.03%）和泛微网络（+5.93%）。值得注意的是截止2018Q2，行业内基金公司前十大及前五大重仓股市值合计占比分别为53.63%和33.38%，相较2018Q1  末的39.61%和23.06%均提升了约10  个百分点，行业内持仓集中度得到明显加强。我们认为，计算机行业持仓比重的上升趋势得到再次确认，显示了机构对行业认可度的持续提升。另外，行业内个股持仓市值占比集中度提升，显示了行业内两极分化情况加剧，优质标的或者得到相较以往更高的关注。
        近日，工信部印发《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》。《推广指南》提出到2020  年，培育10  家左右的跨行业跨领域工业互联网平台和一批面向特定行业、特定区域的企业级工业互联网平台，并提出了包括制定工业互联网平台标准、推广工业互联网平台在内的具体工作任务。《评价方法》则按照基础共性能力要求、特定行业平台能力要求、特定领域平台能力要求、特定区域平台能力要求、跨行业跨领域平台能力要求这五个部分对工业互联网平台的评价提出了具体标准。我们认为，自年初以来工业互联网领域相关政策不断推出，此次提出的工作目标在此前文件中也有提及，此次更多的是对具体推广工作和评价工作的细化，有利于工业互联网平台的快速落地以及真正优秀的工业互联网平台的脱颖而出。未来相关方面的政策安排或将持续推出，工业互联网领域的长期发展值得期待。
        风险提示：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险；估值水平持续回落风险；商誉减值风险。