国信证券-机械行业周报：基建产业链或超预期-180730

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        一周产业要闻
        中铁总未来三年货运列车采购超千亿，为过去5  年总量的2  倍。财新网7  月28日消息，中国铁路总公司人士透露，为配合三年货运增量行动，中铁总计划未来三年新购置货车（货运列车车厢）21.6  万辆、机车（火车头）3756  台，预计采购金额将超千亿元。过去五年，中铁总货车采购量12.55  万辆，机车招标量不到2000  台。这意味着，未来三年货车和机车采购量将是过去五年总量的近2  倍。
        滴灌不要漫灌，政府的投资重点或在于基建而不是地产，因此基建产业链的景气度或将边际改善，此次铁总货运招标超预期证明了这种逻辑的合理性，这个位置基建产业链值得重点关注。可以关注工程机械产业链的整机和零部件龙头公司、铁路货运招标直接受益标的。
        一周市场回顾
        上周机械板块上涨2.40%，跑赢沪深300  指数（0.81%），跑赢创业板指数（-0.93%）。
        短期投资策略上，财报季重点布局业绩超预期的标的，财报行情的本质是市场认识和基本面之间的“预期差”，这种预期差的修正表现为股价的涨跌。不过，我们始终强调，长期的产业发展趋势和公司核心竞争力是驱动公司长期股价的核心力量，我们产期跟踪具备核心竞争力的公司、景气度向上的产业。
        行业重点推荐组合
        当前时点，我们重点推荐的机械新经济方向包括激光、半导体、新材料、新能源和自动化产业。重点公司包括：锐科激光、时代新材、精测电子、麦格米特；建设机械、弘亚数控、浙江鼎力、三一重工、杰克股份、杰瑞股份、台海核电等。
        行业投资策略：投资新经济—激光、半导体、新能源、自动化等
        激光：激光设备代替传统设备是行业主要驱动力，国内企业向高功率产品突破、逐步国产化是必然趋势。重点推荐国产光纤激光器龙头锐科激光。
        半导体：中国是全球最大的半导体消费市场，随着产能逐渐向中国转移，叠加国家扶持创建的良好政策环境，中国半导体设备产业链公司迎来了绝佳发展机会，重点推荐北方华创、长川科技、至纯科技。
        自动化：制造升级的根基在于自动化的普及，自动化的基本环节是机器人渗透率的提升，机器换人在制造环节势不可挡，核心零部件自主可控、进口替代产业化机会近在咫尺。重点推荐埃斯顿、双环传动等。
        新能源：电动化的趋势长期依然值得期待，板块沉寂一年之后，CATL  的重新大规模招标、LG  国内建厂等事件性的催化也接连出现，锂电板块的行情在下半年有望迎来好转，重点关注设备龙头先导智能。
        其他发生积极变化的产业：油服产业：看长需求端复苏带来油价中枢上移，重点推荐杰瑞股份等。核电产业：大国重器，AP1000  获准装料，三代机组有望重启。重点推荐台海核电、江苏神通、应流股份等。
        优秀的好公司：细分隐形冠军，依靠扎实的产品、完善的管理、接触的企业精神不断突破，产品从低端到高端、市场由国内到海外，推荐浙江鼎力、杰克股份。