中泰证券-广和通-300638-业绩符合预期，移动POS与车载业务高增长-210823

《中泰证券-广和通-300638-业绩符合预期，移动POS与车载业务高增长-210823（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-广和通-300638-业绩符合预期，移动POS与车载业务高增长-210823（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

公告摘要：公司发布2021年半年报，实现营收18.22亿元，同比增长43.85%，归属母公司净利润2.03亿元，同比增长47.27%，归属母公司扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，同比增长41.31%。

业绩符合预期，Q2创单季度营收利润新高。

公司2021年上半年业绩符合预期，综合毛利率25.52%，同比下降2.88%，主要受到上游原材料涨价、人民币升值等因素影响；其中2021Q2单季度实现营收9.62亿元，同比上涨29.04%，环比上涨11.78%，归母净利润1.22亿元，同比上涨42.97%，环比上涨52.30%，单季度营收利润创历史新高，毛利率为25.89%，同比下降2.45%，环比上涨0.78%，连续两个季度环比提升，延续向好态势。

公司上半年业绩增长主要由于PC、移动式POS机、车载模组市场需求上升。

疫情影响下，远程办公、在线教育以及消费者娱乐需求推动移动PC增长强劲，SA数据显示2020年全球PC出货量达2.27亿台，同比增长32%，其中蜂窝移动PC全球出货量达1010万，同比增长70%，21年上半年延续增长趋势，出货量达1.34亿台，二季度PC出货6560万台，同比增长15%。

新能源汽车2021年上半年销量120.57万辆，同比增长206.96%，占比升至9.35%，车联网加速渗透扩大车载模组需求。

移动式POS机在移动支付规模扩大和2G升级4G的双重驱动下快速增长。

2021H1公司无线通信模组销量达1693.78万块，同比增长27.50%，ASP同比提升5.82%至100.66元/块，量价齐升带动业绩增长。

持续加大研发投入，多款新产品发布。

公司2021H1期间费用2.94亿元，同比上升32.94%，期间费用率16.14%，同比下降1.32pct，其中销售/管理/财务费用率分别为3.15%/2.13%/0.25%，同比分别降低0.49pct、0.88pct和0.16pct，费用管控良好。

公司持续加大研发力度，2021H1研发投入2.06亿元，同比提高46.17%，占营收比11.31%，同比提升0.18pct。

研发人员数量提升至1369人，占比达到60%以上。

2021H1，公司发布多款新产品，5G高集成、高速率、高性价比模组FG360搭载MediaTek芯片平台T750，面向FWA、CPE、网关、路由器、远程医疗终端等终端。

5G高速率、高算力、低时延智能模组SC168搭载高通QCM6350芯片平台，满足复杂应用场景下无线通信需求。

5G6GHz模组系列产品FM160、FG160，以及5G毫米波模组FM160W、FG160W，支持3GPPRelease16特性，提升5G网络覆盖、网络灵活性。

LTECat12模组FG101具有高性能和高性价比，步入LTE-A2.0时代。

新一代全互联PC5G模组FM350联合英特尔、联发科发布，进一步推动5G模组在PC领域的应用。

5G模组FG130及FM130系列加速5G在IoT领域部署。

此外，公司5G模组FM150-AE和FG150-AE完成德国电信认证，FG360-NA完成FCC认证，助力公司海外市场拓展，5G车规级模组AN958-AE通过CCC、SRRC和NAL三项认证，加速推进公司车载模组业务升级发展。

笔电模组加速渗透，拓展车载模组业务。

SA数据显示2020年笔电模组渗透率4.45%，处于较低水平，其中内置4G/LTE模组PC占蜂窝移动PC总出货量的97%，随着5G应用推广，2025年支持5G的PC市场份额将达到69%。

TrendForce预计2021年宅经济需求继续，全球PC出货量保持同比增长趋势，突破2.36亿台。

PC市场增长、5G规模商用带来的流量成本降低和速率提高等因素推动下，。