川财证券-川财研究每日复盘报告：北向资金短期流入家电板块-180807

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        市场综述  
        市场表现：沪指高开高走，创两年最高单日涨幅  
        8  月  7  日，沪指高开高走，报收  2779.37  点，上涨  2.74%，深证成指上涨  2.98%。川财精选  100  指数报收  2588.79  点，上涨  2.99%，创业板指、中小板指、上证50  分别上涨  2.68%、2.82%和  3.04%。从行业角度看，所有板块全部上涨，建筑装潢、家用电器、采掘板块涨幅最高，涨幅分别为  4.54%、4.06%、3.65%，休闲服务、农林牧渔、纺织服装板块涨幅较小，涨幅分别为  1.63%、1.43%、1.35%。今日挖掘机、页岩气和煤层气概念偏强。
        短期展望：北向资金短期流入家电板块
        市场短期资金流出，中长期资金流入，短期家电板块沪深股通净流入额居前。截至今日，两市融资余额  8737.0  亿，8  月已累计流出  106.7  亿，7  月累计流出  279.8  亿，市场短期资金持续流出。今日沪深股通资金流入  29.9  亿，其中沪股通流入  20.1  亿，深股通流入  9.8  亿，8  月沪深股通已累计流入  78.6  亿，7  月累计流入  284.8  亿。从行业角度看，过去  5  日沪深股通净流入额居前的行业为家电（23.5  亿）、银行（14.9  亿）、医药（10.5  亿），净流出额居前的行业为有色（6.5  亿）、食品（4.3  亿）、电子（3.4  亿）；沪深股通净流入额/总市值占比居前的行业为家电（0.20%）、钢铁（0.09%）、房地产（0.04%）和交运（0.03%）。
        行业热点  
        钢铁：炉料价格上涨或将侵蚀钢铁利润  
        8  月  7  日，钢铁板块上涨  3.13%，涨跌幅排名  8/28。近期炉料看涨，铁矿石方面，力拓铁路运输线检修叠加黑德兰港口检修延长，短期外矿供给趋紧或有可能，综合考虑到近期人民币持续贬值，外矿价格走高将为大概率事件；焦炭方面，当前焦炭第一轮上涨基本落实，中央环保督察组将于  8  月  20  日正式进入汾渭平原开展第二轮“环保回头看”活动，汾渭平原涉及焦炭产能为  11465万吨，占全国焦炭产能比例  20.71%，汾渭平原焦炭产能占比较大导致区域环保限产将对焦炭供给产生较大冲击，焦炭价格或将持续上行。炉料涨价背景下关注钢铁需求情况，若钢铁需求环比走弱，钢材价格弹性不足，则炉料涨价或将侵蚀钢铁利润。现阶段我们继续看好受限产影响较小，区域供需向好的南方钢企，相关标的为三钢闽光（002110）、方大特钢（600507）和南钢股份（600282）。
        风险提示  
        政策出现超预期变动；经济复苏不及预期；外部出现黑天鹅事件。