华泰证券-通信行业周报（第三十五周）-180902

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        本周观点：5G  频谱有望9  月落地，看好5G  板块
        政策方面，工信部和发改委联合发布了《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020  年）》，确保2020  年5G  商用；频谱资源方面，IMT-2020（5G）推进组表示将在18  年9  月公布5G  频谱资源方案。我们认为，5G整体进度符合预期，展望未来18  年底运营商将在国内更多的城市开展5G规模网络组网和试验工作，近期5G  板块催化剂密集，建议关注5G  产业链相关标的。
        子行业观点
        8  月30  日，中兴通讯发布半年报，受禁运及罚款影响，公司上半年净利润大幅亏损。28  日，临时股东大会上，中兴董事长李自学表示，目前公司生产已恢复正常，研发进度已赶上年初设定目标，售后服务能力全面恢复，根据公司业绩预告，公司Q3  相比Q2  已经扭亏为盈。我们认为公司在禁令解除后发展态势良好，减弱了投资者对于公司业务连续性的担忧。
        重点公司及动态
        5G  板块重点推荐中兴通讯、烽火通信、光迅科技，建议关注博创科技，通宇通讯，新易盛。云计算板块重点推荐光环新网、星网锐捷、天源迪科、亿联网络。
        风险提示：云计算需求下滑；中美贸易摩擦升级；5G  发展进程不及预期。