东证期货-金融期货月度报告：风险平价组合相对平稳，农产品配置比例较高-180903

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        ★风险平价模型本月表现及下月权重：
        8月，风险平价股债商组合净值一度大幅回撤，但在8  月下半月回撤幅度有所修复。该组合在18  年的整体表现趋于震荡。从风险平价股债商组合的收益评价指标来看，从17  年至今的最大回撤为3.11%，整体回撤幅度较为有限。但由于本月组合净值表现震荡，夏普率表现相对较差。
        在9月的资产配置方案中，建议投资人可降低国债的资金配比，并尝试增加农产品、贵金属和道琼斯指数的配置比例。
        ★条件风险价值模型本月表现及下月权重：
        8月，从条件风险价值股债商组合的收益评价指标来看，其从17  年至今的最大回撤为3.89%，较上月的3.64%有所扩大，本月的最大回撤幅度也达到了1.21%。由于本月仅录得负收益，本组合收益指标的表现较差，夏普率为负。
        在9  月的资产配置方案中，增加有色金属和国债的配置比例。