东兴证券-通信行业周报：联通采购300万NB~IOT模块助力物联网发展-180910

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        周报摘要：
        本周市场回顾：
        上周沪深300  指数下跌1.71%，创业板指下跌0.69%；通信指数下跌1.71个百分点，申万一级行业排名涨幅第17，位居市场中位。
        从子板块方面来看，通信运营上周上涨2.16%，通信设备下跌2.36%。
        上周通信行业上市公司中，涨幅排名前五的是高升控股（+15.02）、通光线缆（+13.58）、九有股份（+8.88）、海格通信（+7.95）、春兴精工（+7.60）。跌幅排名前五的是齐星铁塔（-35.20）、北讯集团（-35.20）、迅游科技（-13.40）、宜通世纪（-10.93）、长江通信（-8.99）。
        本周行业热点：
        中国联通NB-IoT  模组招标尘埃落定
        中国联通此次采购规模量为300  万片，限价35  元/片。共有5  家中标企业，分别是有方科技、大唐移动、吴通控股、骐俊物联、高新兴物联。其中有方科技中标90  万片，大唐移动中标75  万片，吴通控股中标60  万片，厦门骐俊中标45  万片，深圳高新兴中标30  万片。
        此次NB-IOT  招标价格为35  元/片，已达到运营商年初目标价格，说明随着技术突破和规模效应的影响，NB-IOT  模块成本得到有效的控制，预计未来NB-IOT  模块与2G  模块在价格方面的差距将逐步缩小，这将逐步替代2G  领域物联网连接并且有效的推动整个NB-IOT  产业链的扩张。此外运营商加速NB-IOT  以及3/4G  模块的采购，推动物联网发展。
        5G发展的当务之急是“光纤到基站”
        5G  是驱动运营商发展的重要动力，5G  和FTTH  一起促使网络带宽产生数量级的增长。经预测，未来5G  和FTTH  将共同驱动城域光网络的边缘CO机房上行带宽达到百G  比特量级，这将给光网络技术在城域网的应用和发展带来巨大的动力。同时，随着云计算和网络云化的发展，网络智能进一步向边缘衍生，边缘计算等新概念将灵活的组网需求进一步推动到网络边缘，对城域光网络提出了新的需求。
        投资策略及重点推荐：
        投资组合：光迅科技、光环新网、宜通世纪、烽火通信、亨通光电各20%。
        风险提示：1）5G  研发不及预期；2）运营商投资不及预期；