国盛证券-盛视早参-210826

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周三两市震荡收涨，有机硅、煤炭有色、水产养殖等多板块活跃，光伏概念表现强势，证券等大金融板块调整，赚钱效应提升。

技术面看，指数连续反弹，但沪指3550点附近抛压较大需进一步消耗，继续拉升需大金融板块助力，短期横盘整固的概率较大，保持仓位控制。

资金方面：为维护银行体系流动性合理充裕，央行周三以利率招标方式开展了7天500亿元逆回购操作，中标利率2.2%。

从市场资金面看，资金政策坚持紧楼市、宽货币的大方向，央行2季度货政报告对上半年国内经济表现给予积极肯定，对目前国内经济恢复与政治局会议表述一致，仍处于不稳固、不均衡阶段，外部不确定性扰动国内经济修复进程，下一阶段货币政策思路强调“稳字当头”，对国内资本市场有积极效应。

资讯方面：8月25日，国资委召开中央企业结构调整与重组工作媒体通气会。

强调，国资委将落实国企改革三年行动部署要求，重点做好“五个聚焦”，聚焦服务国家战略部署，聚焦国有资本布局和产业发展需要，聚焦规范投资并购，聚焦主业实业，聚焦协同效应发挥，推动中央企业结构调整和重组工作取得更大成效。

（国资委网站）2021年，是国企改革三年行动计划的关键之年，国企改革发展情况新闻发布会提到，要确保2021年完成国企改革三年行动任务的70%以上，在重要领域、关键环节取得实质性突破。

营收盈利能力出色的央企，在顺周期板块轮动中具有明显的优势。

伴随着经济的逐步复苏，身处基建、制造、能源等领域基本面良好大型央企，借力顺周期，在板块轮换的过程中以多年以来低估值的优势，完成股价的上涨。

央企的实体业务能够沿着高确定性的政策主线，紧紧跟随着国家宏观层面的战略部署和安排。

操作策略：沪指3530点上方慎看多，关注大金融能否助力。

有机硅、贵金属等资源类板块的交替走强，代表目前资金对优质赛道的布局具备确定性，近期半导体板块调整充分，可适当关注晶园代工方向，工业母机概念同样符合政策预期，调整后或有结构性机会，选择标可适当靠拢“专精特新”。