中银国际-流动性跟踪：潜在北上资金规模大增-181008

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        A  股成功纳入富时指数，同时MSCI  给予A  股扩容，潜在北上资金规模大增。
        一周概览：A  股成功纳入富时指数，同时MSCI  给予A  股扩容，潜在北上资金规模大增。上个交易周富时罗素将A  股纳入其指数体系，同时MSCI公布了A  股扩权时间表。资金供给方面，上周资金供给环比减少，北上资金情绪趋冷，新发基金潜在配置股票金额大幅下降。股票供给方面，上周重要股东产业资本净增持小幅增加，解禁减持规模环比大幅下降。市场交投方面，上周市场情绪整体较为稳定，换手率基本不变，涨跌停比明显下降。
        外资进入大幅提速。上个交易周MSCI  宣布就“进一步提高  A  股在  MSCI  指数中的权重”展开咨询，具体方案是：第一步，在2019  年中及三季度，两步走将A  股大盘股的纳入因子从  5％增加到  20％；第二步，  2019  年中开始将创业板个股纳入可选池；第三步，2020  年中，将A  股中盘股以20%的纳入比例一次性纳入。完成后将给A  股带来约400  亿美元的增量资金，是首次纳入后规模的3.5  倍。此前，富时罗素也宣布将把A  股纳入富时罗素指数，也会带来120  亿美元左右增量资金。可预见进入的新增外资规模达520  亿美元，相当于今年新发基金可配置权益规模的2  倍，对A股配置效应不可忽视。
        北上资金受节日影响小幅流出，新发基金可配权益占比大幅下降。上周ETF  份额规模小幅下降至1262.02  亿份，结构上上证50  增速最快，上周股票型基金仓位小幅增加，混合型基金仓位持续下降。混合型基金最新仓位51.93%，连续第五周创年内新低，机构投资者对混合型基金的信心消磨严重。上周共发行公募基金2  支，新发基金发行规模大幅下降至4.44亿元（前值134.27  亿元），环比（-96.69%）。北上资金情绪趋冷，全周资金净流入规模小幅度下降，上周北上资金增持的公司给股票流通占比变动最高为3.75%，减持的公司股票流通占比变动最低为-2.35%，RQFII  ETF净申购规模大幅上升，上周净申购合计0.42  亿份，前一周同期值为0.14亿份，环比大幅上升。
        上周到期解禁股市值规模和解禁减持规模均大幅下降。上周新股核发家数为1，前周定向增发募集金额为0  亿元，其中以现金对付0  亿元，现金支付占比为0%。IPO  方面，截止到2018  年10  月08  日，据中国证监会的数据统计，IPO  已过会32  家，待上会261  家，已过会与待上会家数比值为0.12。上周解禁市值306.83  亿元，解禁股减持规模下降至10.08  亿元。
        上周市场情绪整体较为稳定，换手率小幅下降至1.36%，涨跌停比例下降至2.38。本周市场成交情况表现不佳，市场单周累计成交额10,991.98  亿元（前值13,513.22  亿元），环比（-18.66%），规模大幅下降；全市场自由流通换手率变化不大，略有下降至1.36%（前值1.37%），下降了0.01个百分点。打板情绪方面，全周市场涨跌停比下降至2.38（前值3.43），下降了1.05，全周涨停家数远多于跌停家数，该指标显示市场交易情绪仍较为乐观。
        风险提示：本报告为客观市场数据的整理呈现，不构成任何对市场走势的判断或建议，也不构成任何对板块或个股的推荐或建议。