开源证券-机械军工行业周报-181022

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        据国防部网站10  月14  日报道，根据中国、马来西亚、泰国三国军队达成的共识，“和平友谊－2018”中马泰联合军事演习将于10  月20  日至29  日在马来西亚亚森美兰州波德申县、雪兰莪州巴生港及近海区域举行，演练课题为“联合强制和平行动”。加强与南海周边国家的军事合作和军事互信是我国维持南海地区安全局势稳定的重要举措，也是我国为“一带一路”建设保驾护航的主要手段之一。类似的需要人民解放军“走出去”的活动正在与日俱增，更加凸显出中国人民解放军缺乏足够战略运输力量的短板。目前，我国自行研制的运-20  大型运输机已开始进入部队服役，将担负起填补战略空运力量空缺的重任，预计需求量不少于200  架，运-20  产业链相关企业将直接受益。可关注中航飞机、中航机电、航发动力等。
        据航天科技集团公众号表示，中国航天科技集团有限公司一院改革总体方案18  日正式发布。根据方案，航天一院改革将分三步走，并组建职能管理服务、研究发展、系统工程、产业发展、能力提升等五大业务群。方案明确，到2025年，航天一院将在事业单位改制全部完成、理顺产权关系、院本级和院属单位实现公司制运行的基础上，加快资产证券化，支撑世界一流航天企业集团建设。目前，我国军工央企集团改革正全速推进，此次航天科技集团一院发布全面深化改革方案，标志着军工企业改革正在进一步深化，开始涉及拥有核心技术和装备制造能力的军工企业。消息将直接提示航天科技集团下其余上市公司的资产注入预期。投资者可关注中国卫星、航天工程、航天动力、航天机电、航天电子、四维图新等。
        据日本共同社10  月14  日报道，日本首相安倍晋三14  日在陆上自卫队朝霞驻地（位于东京都练马区等）的朝霞训练场出席检阅仪式并训话，再次表达了欲将自卫队明确写入《宪法》第九条的一贯主张。自安倍政府开始执政以来，加强军备就是其主要施政举措之一。在这一方针指导下，2018  年8  月31  日日本防卫省决定，将2019  年度预算的概算要求定为5.2986  万亿日元。至此，日本防务预算已连续六年刷新历史高点。作为历史上日本军国主义的最大受害者，我国有必要对日本重新武装的进程保持高度警惕。同时，在中美战略竞争态势开始形成的背景下，紧紧跟随美国政策步伐的日本也在中国周边不断进行“小动作”，并还试图加入美国的所谓“航行自由”行动。为维持亚太地区战略稳定，中国也势必继续加快军事现代化进程。我国加快军事现代化建设将为军工行业构成长期基本面支撑。可关注中航沈飞、国睿科技、中国重工、中国动力等。
        风险提示：国际局势重大变动  国家政策调整  国防采购未达预期