东莞证券-财富通期权每日策略-190314

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        1.上证50ETF  行情回顾  
        3月13日上证50ETF震荡上涨。上证50ETF  收于2.706元，涨跌幅为0.19%。
          2.  期权市场行情分析  
        3月12日成交量253.8万张，较前一天减小6.3%；当天持仓量305.8万张，较前一天增加2%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天减小7.8%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天减小5.9%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析  
        历史波动率  
        3月13日上证50ETF的10  日波动率为24.8%，20  日波动率为36.1%，30  日波动率为30.1%，60日波动率为24.1%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所持平。
        隐含波动率  
        图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现明显左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；而当月认沽期权呈现左偏形态，表示深度虚值的认沽期权价格被低估。