东莞证券-财富通期权每日策略-190319

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        1.上证50ETF  行情回顾
        3  月18  日上证50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.812  元，涨跌幅为2.63%。
        2.  期权市场行情分析  
        3月18日成交量320.4万张，较前一天增加13.4%；当天持仓量297.8万张，较前一天减小3.1%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天增加9.9%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天减小14.5%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析  
        历史波动率  
        3月18日上证50ETF的10  日波动率为26%，20  日波动率为35.1%，30  日波动率为30.7%，60日波动率为24.6%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所增加。
        隐含波动率  
        图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现明显左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；而当月认沽期权呈现左偏形态，表示深度虚值的认沽期权价格被低估。