渤海证券-新能源汽车行业周报：8月比亚迪小鹏理想蔚来零跑销量创新高-210905

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上周行情上周五个交易日，沪深300上涨1.07%，汽车及零部件板块下跌2.60%，跑输大盘3.68个百分点。

其中，乘用车板块下跌3.65%；商用车板块上涨2.91%；汽车零部件板块下跌2.20%；汽车经销服务板块涨幅为零。

个股方面，涨幅居前的有恒帅股份、松芝股份、福田汽车、金杯汽车、赛轮轮胎；跌幅居前的有艾可蓝、明新旭腾、合兴股份、全柴动力、新泉股份。

行业新闻1）氢运行里程应超3万公里，最新燃料电池汽车示范城市群考核细则公开；2）合肥拟申报新能源汽车换电试点城市；3）SK创新拟投资10.6亿美元在华建设第4家汽车电池厂；4）第二批“新能源汽车下乡”名单公示：思皓E10X/东风EX1等入围；5）云南：停车设施需按照不低于停车位的15%配建充电桩。

公司新闻1）豪迈科技中报：上半年实现归母净利润5.81亿元，同比增长13.32%；2）广汽集团中报：上半年实现归母净利润43.37亿元，同比增长87.07%；3）中鼎股份中报：上半年实现归母净利润5.91亿元，同比增长387.28%；4）潍柴动力中报：上半年实现归母净利润64.32亿元，同比增长37.42%；5）比亚迪8月新能源汽车销量6.14万辆，同比增长301.81%，环比增长21.62%；6）再创交付记录，小鹏/蔚来/理想/零跑8月销量7214/5880/9433/4488台。

本周行业策略与个股推荐上周行业中报披露完毕，整体受到缺芯及原材料涨价的影响较大，对业绩形成较明显的拖累，但我们坚信，在全球疫情缓和后，缺芯问题终将解决，汽车芯片供应终将改善，行业产销复苏终将到来，建议耐心等待行业复苏预期兑现后的投资机会。

新能源汽车方面，8月比亚迪、小鹏、理想、蔚来及零跑销量创新高，验证行业高景气度持续，我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、中鼎股份（000887）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。

此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，我们认为，在国内外政府持续监管下，自动驾驶产业相关法规将不断完善，相关技术功能将不断迭代升级以满足监管及安全要求，我们坚信国内及全球智能驾驶市场发展将长期持续向好。

当前科技巨头与车企的合作持续推进，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线：1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等；2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国内及国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。