东莞证券-财富通期权每日策略-190424

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        1.上证50ETF  行情回顾
        4  月23  日上证50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.963  元，涨跌幅为0.17%。
        2.  期权市场行情分析
        4  月23  日的成交量296.8  万张，较前一天减小26.7%；  当天持仓量334.4  万张，  较前一天减小2%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR  较前一天减小1.1%，当天持仓量认购认沽比CPR  较前一天减小5.9%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        4  月23  日上证50ETF  的10  日波动率为24.8%，20  日波动率为22.8%，30  日波动率为22.2%，60日波动率为26.5%。整体而言，50ETF  的10  日历史波动率较前一天有所持平。
        隐含波动率
        图5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现右偏形态，说明深度虚值认购价格被低估；当月认沽期权呈现微笑形态，说明深度虚值和实值的期权价格被低估。