国盛证券-盛视早参-210908

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沪指剑指年内新高“价值蓝筹”或是近期主线周二市场保持强势格局，在大金融全面发力下，沪指放量突破6月份高点压力，距离年初高点3731点仅一步之遥。

从盘面上看个股普涨，前期热点方向锂电池、有色、稀土永磁、钢铁、煤炭、光伏和大金融等涨幅居前，医药、农业等板块等跌幅居前。

关注到午后在大金融崛起的同时，早盘热点方向资金出现了高位横盘，全天似乎出现价值蓝筹和成长赛道共同发力的局面，但由于维持两者风格热度需要较多资金，后期在大金融的带动下开启一波行情的概率逐渐增大。

技术上，沪指加速上涨之后，如果能够突破前期高点，或打开新一轮的上涨空间。

毕竟从协同性的角度来看，创业板指早已越过2015年12月份高点，目前沪指补涨概率较大，重点关注能否形成有效突破。

资金方面：2021年9月7日为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率2.20%，与此前持平。

Wind数据显示，当日有500亿元央行逆回购到期，央行公开市场实现净回笼400亿元。

在货币政策“稳字当头”的政策取向下，央行在维持市场流动性合理充裕保持积极态度。

关注到央行官员表态未来几个月流动性供求将保持基本平衡，不会出现大的缺口和大的波动，利好资本市场中长期平稳发展。

资讯方面：9月7日，央行副行长潘功胜表示，我国货币政策空间是比较大的，这是2000年初以来，中国的货币政策和美联储以及其他主要经济体货币政策的主要差距；在货币政策考虑上以我为主，增强货币政策自主性。

（证券时报）市场担忧美联储“TAPER”对我国货币政策影响较大，一定程度上会冲击A股，事实上目前我国稳增长压力较大、通胀压力较小，而美国情况则恰恰相反，下阶段我国货币政策仍保持稳定，且有丰富的应对工具，预计将保持宽货币、稳信用的政策基调，并针对重点事件采取定向纾困，让资本市场在高质量发展中促进共同富裕。

操作策略：海外Delta疫情影响下投资者对全球经济复苏前景更加悲观，国内宏观经济数据的下行压力较大，在后续经济动能不足的背景下，实体企业盈利修复已经步入后半程，市场对于盈利增速出现顶点预期加大，未来很难出现全面牛市，可以考虑逐渐加码调整充分的价值蓝筹板块，保持成长和价值的均衡配置。

因此操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位，短期回撤蓄势之际切勿追涨，适宜低吸，重点布局券商、基建、军工，钢铁煤炭和价值蓝筹等板块轮动机会。