东莞证券-财富通期权每日策略-190510

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        1.上证50ETF  行情回顾
        5  月9  日上证50ETF  震荡下跌。上证  50ETF  收于  2.686  元，涨跌幅为-2.15%。
        2.  期权市场行情分析
        5  月9  的日成交量280.8  万张，较前一天减小0.3%；  当天持仓量330.6  万张，  较前一天增加0.6%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR  较前一天减小52.5%，当天持仓量认购认沽比CPR  较前一天增加3.2%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所增加。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        5  月9  日上证50ETF  的10  日波动率为28.1%，20  日波动率为27.1%，30  日波动率为27.6%，60  日波动率为29.3%。整体而言，50ETF  的10  日历史波动率较前一天有所持平。
        隐含波动率
        图5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。