东莞证券-财富通期权每日策略-190513

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        1.上证50ETF  行情回顾
        5  月10  日上证50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.777  元，涨跌幅为3.39%。
        2.  期权市场行情分析
        5  月10的日成交量473.4  万张，较前一天增加68.6%；  当天持仓量336.6  万张，  较前一天增加1.8%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR  较前一天增加150.8%，当天持仓量认购认沽比CPR  较前一天减小3.1%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        5  月10  日的上证50ETF  的10  日波动率为35.2%，20  日波动率为30.2%，30  日波动率为28.2%，60日波动率为30%。整体而言，50ETF  的10  日历史波动率较前一天有所上升。
        隐含波动率
        图5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。