东莞证券-财富通期权每日策略-190606

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        【期权市场行情】
        1.上证  50ETF  行情回顾
        6  月  5  日上证  50ETF  震荡下跌。上证  50ETF  收于  2.718  元，涨跌幅为-0.15%。
        2.  期权市场行情分析
        6  月  5  日的成交量  180.4  万张，较前一天增加  5.3%；当天持仓量  333.1  万张，  较前一天增加  1.9%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比  CPR  较前一天增加  14.5%，当天持仓量认购认沽比  CPR  较前一天增加  0%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所持平。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        6  月  5  日上证  50ETF  的  10  日波动率为  10.7%，20  日波动率为  21.1%，30  日波动率为  24.2%，60  日波动率为  24.4%。整体而言，50ETF  的  10  日历史波动率较前一天有所下降。
        隐含波动率  
        图  5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现微笑形态，说明深度虚值和实值合约的价格被低估；当月认沽期权合约呈现微笑形态，说明深度虚值和实值合约的价格被低估。