西南证券-计算机行业周报：科创板开闸，计算机公司有望迎来价值重估-190616

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        投资要点
        行业动态：  
        1）福建福光、华兴源创、睿创微纳、澜起科技于本周科创板过会。2）6  月  11日，搭载紫光展锐虎贲  SC9863A  芯片平台的海信移动终端新品  Infinity  H30lite在南非成功发布。3）6  月  12  日，腾讯与辽宁省人民政府、沈阳市人民政府、沈抚新区分别签订战略合作协议。4）6  月  13  日上午，华为  5G  网络建设深度合作区域落户江夏区。5）6  月  13  日消息，京东大数据研究院发布了《京东生鲜行业研究报告》，报告显示下沉市场消费能力逐年提升。6）6  月  13  日，在在第十一届陆家嘴论坛开幕式上，上海证券交易所科创板正式开板。
        本周投资观点：
        上周计算机板块上涨  2.98%，相对沪深  300  指数上涨  0.45%，相对创业板指上涨  0.30%，就本周的行情而言，受到专项债可以作为项目资本金的政策影响，市场对于经济后续增长的信心增强，作为β属性较强的计算机板块，申万计算机指数在  6  月  11  日强势上涨  4.12%，奠定一周走势基础。当前计算机板块估值为  50.38  倍市盈率  TTM，仍处于  57.52  倍历史中位数下方，整体风险可控。我们认为当前安可板块产业有望持续较高景气度，板块行情有望得到持续演绎；6  月市场情绪偏谨慎，建议精选行业景气度高、业绩确定的个股。
        6  月  13  日，在第十一届陆家嘴论坛开幕式上，上海证券交易所科创板正式开板。此次科创板试点注册制，一方面有助于带动资本市场改革，另一方面有利于推动经济高质量发展，意义重大。我们认为科创板公司代表着未来经济发展的方向，具有风向标的作用，同时关注到目前科创板申报企业尚处于初期发展阶段，营收规模相对较小，相比之下与科创板公司同处于同一领域的  A  股上市公司有望迎来价值重估。
        重点子板块推荐：安全可控、医疗信息化、金融科技、云计算等。
        1）安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议关注中国长城（000066）、中国软件（600536）、中科曙光（603019）、紫光股份（000938）、太极股份（002368）、美亚柏科（300188）等。2）云计算：中美云计算产业代差长达  3-5  年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来  IT  产业发展的必然趋势，建议关注用友网络（600588）、广联达（002410）、浪潮信息（000977）等。3）金融科技：新技术如  AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）等。4）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）等。
        风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业  IT资本支出减少的风险等。