华泰证券-计算机软硬件行业TMT一周谈之计算机：贸易谈判超预期，科技股迎来布局窗口期-190630

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        本周观点
        习近平主席与美国总统特朗普的会晤取得可喜成果，美国不会加征新的关税，且美国恢复向华为的部分供货。我们认为谈判结果好于预期，此次谈判将市场存在的两大风险因素暂时化解，利好前期被中美贸易因素压制的标的，建议关注中科曙光。同时，谈判取得可喜成果有利于市场整体风险偏好提升，科技股有望再次迎来宝贵的做多窗口期。短期建议关注恒生电子、同花顺、东方财富、金证股份等高弹性标的。中报季临近，建议关注中报有望超预期的医疗  IT、云计算、ETC  板块。中长期中国科技强国势在必行，自主可控战略意义重大，不会动摇。
        本周专题：关注中报超预期板块
        截至  6  月  28  日，计算机行业已有  35  家公司发布中报业绩预告，从已发布的公司来看，63%的公司中报净利润正增长。东方通、金溢科技、达华智能、新国都四家公司中报净利润同比增速在  100%以上，网宿科技、麦达数字、二六三、金智科技、辉煌科技、拓维信息增速在  50%以上。  从我们基本面跟踪的情况来看，医疗  IT  板块存在中报超预期的可能性。2018年  Q3  卫健委推出电子病历升级政策要求刺激订单产生，而医疗  IT  项目从形成订单到确认收入通常需要半年到一年的订单执行期，因此今年中报有望会部分体现去年三季度政策出台后催生的订单。
        三级医院扩容，医疗信息化再添利好
        国家卫健委医政医管局  6  月发布《关于印发全面提升县级医院综合能力第二阶段县级医院名单的通知》。文件确定了全面提升县级医院综合能力第二阶段  500  家县级医院和  500  家县级中医医院。这也就意味着，这  1000  家县级医院要升级三级医院了，未来县级市场即将扩容。我们认为三级医院扩容为医疗信息化行业带来广阔增量市场，行业头部公司有望受益，建议关注创业慧康、卫宁健康、和仁科技。
        兆芯发布新一代  X86  CPU
        上海兆芯发布其新一代  16nm  3.0GHz  x86  CPU  产品——开先  KX-6000  和开胜  KH-30000  系列处理器。根据官网介绍，兆芯新一代处理器单颗  SoC芯片包含了  CPU、GPU  和芯片组，具备高性能和低功耗的特点，适合  PC、超极本、服务器和嵌入式计算等各种硬件平台。兆芯副总经理罗勇表示，由于新一代兆芯国产通用处理器采用  SoC  设计，芯片集成度进一步增强，性能提升  50%，能耗比较兆芯的上一代产品提升了  3  倍。开先  KX-6000性能相当于英特尔目前主流的第  7  代  i5-7400  水平。
        风险提示：宏观经济整体下行的风险；金融去杠杆带来的信用紧缩风险；中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险。