光大证券-计算机行业周报：机构持仓环比下降，关注边际改善明确以及高景气细分-190721

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        ◆行业观点：  
        上周计算机指数上涨  0.82%，创业板指数上涨  1.58%，建议重点关注边际改善明确以及高景气的细分领域。
        根据已经披露的基金中报，2019Q2  计算机板块公募基金持仓比例环比下降  1.2  个百分点，略超配。以公募基金重仓持股统计，2019Q2  公募基金重仓持有计算机板块市值总计  416  亿元，占同期公募基金股票市值  1.96  万亿的2.12%，相比  2019Q1  的  2.49%下降了  0.37  个百分点，处于近三年以来的中游水平。测算得到  2019Q2  计算机板块公募基金持仓比例为  4.06%，环比2019Q1  的  5.26%下降  1.2  个百分点。相比计算机板块  3.24%的市值占比，整体超配  0.8  个百分点。重仓持有前十大个股及持仓比例分别是广联达(0.22%)、恒生电子(0.19%)、宝信软件(0.10%)、卫宁健康(0.09%)、启明星辰(0.08%)、美亚柏科(0.08%)、用友网络(0.08%)、恒华科技(0.08%)、科大讯飞(0.07%)、同花顺(0.06%)。
        结合中报业绩预告，建议重点关注云计算、医疗  IT、ETC、自主可控等高景气细分领域，建议重点关注信息安全等边际改善明确的板块。自主可控项目面临前期试点的集中上线和总结，中长期来说行业将迎来加速发展。重点推荐中孚信息、中国长城、太极股份，建议关注中国软件、中科曙光。ETC领域重点关注万集科技、金溢科技、博通集成、华铭智能；医疗  IT  重点推荐卫宁健康、思创医惠，建议关注久远银海、创业惠康等；云计算重点推荐用友网络、泛微网络、广联达；金融  IT  重点推荐恒生电子、长亮科技。信息安全领域行业需求受益政策推进，边际改善明确，推荐启明星辰、深信服、绿盟科技、南洋股份，建议关注三六零。自下而上推荐新大陆、数字政通、新北洋。
        ◆风险分析：
        板块业绩不达预期；市场风险偏好下降带来的系统风险。