华创证券-计算机行业周报：科创板开市在即，关注产业创新与落地-190721

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        一周市场回顾：本周，计算机指数上涨  0.82%，沪深  300  指数下跌  0.02%，计算机板块涨幅第九。
        行业看点：科创板开市在即，关注产业创新与落地
        科创板即将开市，重点关注科创板上市公司所属重点行业前沿创新及需求变化。上海证券交易所  7  月  5  日宣布，备受关注的科创板将于  7  月  22  日鸣锣开市，首批  25  家公司将于当日集中上市。上交所相关负责人表示，在中国证监会的领导及市场各方的共同努力下，经过  8  个多月高效有序的精心筹备，科创板首批公司上市的条件基本具备，时机已经成熟，将于  22  日举行科创板首批公司上市仪式。科创板将于下周一正式开市运行，科技股作为该板块重要组成部分，有望获得更多重视。从已受理及获得注册批复公司来看，人工智能、网络安全、云计算、位置服务及地理信息表现较为突出，这些领域的前沿创新及产业最新需求，值得重点关注。
        重点关注人工智能、网络安全、云计算、位置服务及  GIS  行业。1)人工智能领域：从技术驱动进入到需求落地，AI  在视频、金融、医疗、教育等领域快速推进，场景落地成为人工智能公司重要竞争力。部分头部公司商业模式更加成熟，行业从导入期进入快速发展期，并开始在业绩方面体现。同时，人工智能的潜力仍有巨大挖掘空间，与传统产业的融合及在新兴领域的拓展将不断演进。2）网络安全领域：在政府机构改革完成、等保  2.0  政策推进、中美贸易冲突及国际网络安全日益严峻背景下，需求回升较为明显，龙头公司延续增速提升趋势，在行业较好景气度基础上继续边际向上，建议后续重点关注。3）云计算领域：总体来看，当前我国云计算渗透率处于极低水平，市场整体规模较小，考虑国外巨头在现阶段仍保持高速增长，我国云计算潜在空间非常可观，且随着云计算接受度提升，及功能进一步完善，渗透率有望加速提升。在国内市场，中国公司市场份额遥遥领先，虽然与前期的政策导向有一定关系，但国内厂商已经奠定较好先发优势，后续国内产业链公司料将充分享受行业发展红利。参考美国云计算发展路径，及云服务公司资本支出节奏，短期资本支出增速可能有一些波动，但长期成长趋势不改。中国云计算正处在渗透率快速提升阶段，产业链优质公司理应享受一定溢价。除了云服务提供商，在芯片、服务器、IDC、应用软件云化等环节的产业机遇亦不容忽视。4）位置服务及  GIS  领域：遥感和北斗产业链更加成熟，行业空间更加广阔。2017  年  10  月，国务院发布《关于开展第三次全国土地调查的通知》。2018  年  2  月，国土资源部正式印发了《第三次全国土地调查实施方案》，从目标任务、实施原则、工作内容等方面做出详细部署，“三调”需求进入释放阶段。《空间三维模型数据格式》发布，将推动  GIS  从二维步入三维阶段，成长空间再次打开。云计算等技术采用也将进一步丰富生态，商业模式有望进一步优化。
        投资建议：科创板即将开市，重点关注科创板上市公司所属重点行业前沿创新及需求变化，重点关注行业包括人工智能、网络安全、云计算、位置服务及GIS。
        人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技；网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；
        SaaS  推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；IaaS  推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服；云计算  IaaS  层推荐：深信服、中科曙光、浪潮信息、宝信软件；
        政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；
        医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；
        安全可靠：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源；
        金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。
        风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧