渤海证券-计算机行业周报：全球公有云市场整体增速强劲，市场份额向头部厂商集中-190805

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        投资要点：
        行情走势
        7  月  29  日至  8  月  2  日，沪深  300  指数下跌  2.88%，计算机行业下跌  2.16%，行业跑赢大盘  0.72  个百分点，其中硬件板块下跌  1.83%，软件板块下跌2.02%，IT  服务板块下跌  2.83%。
        国际市场
        Gartner  发布  2018  年全球  IaaS  公有云服务市场份额排名，亚马逊第一，微软、阿里巴巴、谷歌和  IBM  紧随其后，排名前五位的  IaaS  提供商在全球市场中的占比接近  77%，市场份额进一步向头部云服务厂商集中；亚马逊云计算业务上半年营收超过  160  亿美元，同比增长  39.2%；亚马逊收购以色列云存储厂商  E8，在“定制满足客户多样化需求的基础设施”策略的指引下稳步前进；微软收购  BlueTalon  并纳入  Azure  Data  麾下，继续增强云计算数据类服务；谷歌与戴尔旗下云计算公司  VMware  建立新合作，帮助更多企业迁移到云端，加快追赶竞争对手的步伐；零售巨头沃尔玛或将发行数字货币，专利文件显示在“挂钩常规货币”、“服务人群及理念”和“引入平台支付”等方面与  Libra  相似。
        国内市场
        人民银行召开  2019  年下半年工作电视会议，强调因势利导发展金融科技，加快推进我国法定数字货币（DC/EP）研发步伐，跟踪研究国内外虚拟货币发展趋势，继续加强互联网金融风险整治；IDC  发布《2019  Q1  中国公有云服务市场跟踪报告》，中国公有云服务整体市场规模达到  24.6  亿美金，同比增长  67.9%，IaaS  头部厂商阿里、腾讯、金山市场份额达  61%；华为首个鲲鹏生态基地及超算中心落户厦门；蚂蚁金服推出区块链贷款“双链通”，融资过程清晰留痕，属全球首例；百度将与英特尔在人工智能、自动驾驶和  5G领域继续开展合作；腾讯发布“腾讯云·云游戏解决方案”；迅雷链发布最新区块链安全技术。
        A  股上市公司重要动态信息
        雷柏科技：发布  2019  年半年度报告，营收下降  7.96%，净利润下降  84.29%，经营管理明显改善；淳中科技：发布  2019  年半年度报告，营收  17,836.93万元，同比增长  31.42%，研发投入力度加大；广联达：发布  2019  年半年度业绩快报，营收增长  28.72%，数字造价业务云转型加速；中新赛克：发布2019  年半年度业绩快报，营收增长  26.12%，净利润涨幅较小；浪潮软件：发布  2019  年半年度业绩预亏公告，主因投资收益降幅  70%左右；卫宁健康：拟向  858  名激励对象授予权益，股票期权激励计划涉及标的约占总股本的0.98%，行权价格  14.02  元/股，限制性股票激励计划涉及标的约占总股本的1.03%，授予价格  7.01  元/股；荣科科技：发行股份及支付现金购买今创信息70%的股权，估价约  21,000  万元，并募集配套资金；汉得信息：拟出资  600万元与关联方设立合资公司，聚焦人工智能、物联网及大数据等新兴技术；捷顺科技：中标“惠州市智慧共享停车系统项目”，出资  1470  万元成立项目公司，提供从核心算法到产品等智慧停车全产业链服务。
        投资策略
        上周，沪深  300  指数下跌  2.88%，计算机行业下跌  2.16%，行业跑赢大盘  0.72个百分点，其中硬件板块下跌  1.83%，软件板块下跌  2.02%，IT  服务板块下跌  2.83%。计算机行业内个股跌多涨少，行业内概念板块除次新股指数上涨之外，其余均全部下跌，其中食品安全指数、智能物流指数、能源互联网指数跌幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为  115.45  倍，相对于沪深  300  的估值溢价率为  854.14%。行业动态方面，国际市场领域，Gartner  发布  2018  年全球  IaaS  公有云服务市场份额排名，亚马逊第一，微软、阿里巴巴、谷歌和  IBM  紧随其后，排名前五位的  IaaS  提供商在全球市场中的占比接近  77%，市场份额进一步向头部云服务厂商集中；亚马逊云计算业务上半年营收超过  160  亿美元，同比增长  39.2%；亚马逊收购以色列云存储厂商  E8，在“定制满足客户多样化需求的基础设施”策略的指引下稳步前进；微软收购  BlueTalon  并纳入  Azure  Data  麾下，继续增强云计算数据类服务；谷歌与戴尔旗下云计算公司  VMware  建立新合作，帮助更多企业迁移到云端，加快追赶竞争对手的步伐；零售巨头沃尔玛或将发行数字货币，专利文件显示在“挂钩常规货币”、“服务人群及理念”和“引入平台支付”等方面与  Libra  相似。国内市场领域，人民银行召开  2019  年下半年工作电视会议，强调因势利导发展金融科技，加快推进我国法定数字货币（DC/EP）研发步伐，跟踪研究国内外虚拟货币发展趋势，继续加强互联网金融风险整治；IDC  发布《2019  Q1  中国公有云服务市场跟踪报告》，中国公有云服务整体市场规模达到  24.6  亿美金，同比增长  67.9%，IaaS  头部厂商阿里、腾讯、金山市场份额达  61%；华为首个鲲鹏生态基地及超算中心落户厦门；蚂蚁金服推出区块链贷款“双链通”，融资过程清晰留痕，属全球首例；百度将与英特尔在人工智能、自动驾驶和  5G  领域继续开展合作；腾讯发布“腾讯云·云游戏解决方案”；迅雷链发布最新区块链安全技术。8  月是中报的密集披露期，建议积极关注中报业绩优秀且符合行业未来发展方向的标的，我们继续维持行业“看好”的投资评级。板块方面，建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技、自主可控、网络安全板块，股票池推荐用友网络（600588）、广联达（002410）、恒生电子（600570）、科大讯飞（002230）、华宇软件（300271）、浪潮信息（000977）、太极股份（002368）、中国软件（600536）。
        风险提示：宏观经济风险、公司业绩不及预期、政策落地低于预期。