东莞证券-财富通期权每日策略-190806

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        【期权市场行情】
        1.上证  50ETF  行情回顾
        8  月  5  日的上证  50ETF  震荡下跌。上证  50ETF  收于  2.835  元，涨跌幅为-1.9%。
        2.  期权市场行情分析
        8  月  5  日的成交量  319  万张，较前一天增加  25.1%；  当天持仓量  342.7  万张，  较前一天增加  6.8%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比  CPR  较前一天增加  4.8%，当天持仓量认购认沽比  CPR  较前一天增加  10.6%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所增加。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        8  月  5  日的上证  50ETF10  日波动率为  15.5%，20  日波动率为  12.7%，30  日波动率为  15.2%，60  日波动率为  17.1%。整体而言，50ETF  的  10  日历史波动率较前一天有所上升。
        隐含波动率  
        图  5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现右偏形态，说明深度虚值合约的价格被低估；当月认沽期权合约呈现右偏形态，说明深度实值合约的价格被低估。