华泰证券-电子元器件行业TMT一周谈之电子：华为鸿蒙问世，彰显IoT王者之志-190811

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　　由网到端展现竞争力，华为19年全球开发者大会开启万物互联新时代
　　8月9日华为召开全球开发者大会，重磅推出了基于微内核、面向全场景的分布式操作系统HarmonyOS鸿蒙，借此一举打破了单个智能终端的硬件局限，为实现万物互联奠定了系统基础。我们认为，在5G渐行渐近之际，以通信业务起家的华为，作为5G标准制定的重要参与者，基于对于通信技术的理解，正展现出由网到端的强大竞争力，5G网正成为华为核心能力的输出口。我们看好华为引领智能终端5G高速物联时代，继续推荐华为产业链核心标的：光弘科技（EMS）、顺络电子（被动元件）、硕贝德（天线）、视源股份（板卡）、歌尔股份（声学）、立讯精密（连接器）等。
　　鸿蒙OS支撑华为“1+8+N”的产品构架，并将开源构建生态
　　华为目标通过HarmonyOS鸿蒙支撑起“1+8+N”的产品构架（其中“1”是华为智能手机，“8”包括PC、平板、车机、运动健康、穿戴、AR/VR、智慧大屏、智能音响，这8个领域是华为参与自研产品，而N是指大量的IoT设备），打造全场景全连接智慧生活，为消费者衣食住行全场景提供智能智慧服务。为快速推动鸿蒙OS的生态发展，鸿蒙OS将向全球开发者开源，并推动成立开源基金会，建立开源社区，与开发者一起共同推动鸿蒙的发展，并通过讨论对产业或技术发展提出建议。
　　HiLink + LiteOS + IoT芯片，华为打造完整的物联网解决方案
　　传统IoT普遍存在生态和标准割裂、连接体验差、智能操控体验差、成本控制难的弊病。华为在开发者大会上带来了其物联网解决方案：HiLink开放平台+LiteOS系统+IoT芯片。其中HiLink是华为开发的智能家居开放互联平台，支持包括Wi-Fi、蓝牙、Zigbee和RFID等6类通信技术，支持超过100种IoT品类。LiteOS向上可连接业务场景，提供丰富的技术框架和能力；向下可适配主流硬件、发挥最大性能、抽象能力接口、简化开发难度。此外，华为IOT芯片包括凌霄WiFi-loT芯片、鸿鹄视频显示芯片等。
　　作为首款搭载鸿蒙系统的终端，荣耀智慧屏定位家庭交互中心
　　在全球开发者大会的第二天，荣耀对外发布了首款搭载鸿蒙系统的终端“荣耀智慧屏”，该产品采用55英寸全面屏设计，94%屏占比，6.9mm全金属边框，还有动态屏保和极简的用户界面设计，同时取消了开机广告。荣耀智慧屏分为标准版和Pro版，Pro版内置升降式AI摄像头，标准版售价为3799元，Pro版为4799元，将于8月15日首销。我们认为，智慧屏是家庭的影音娱乐中心，更是信息共享中心、控制管理中心和多设备交互中心，看好荣耀智慧屏在未来成为华为物联网战略的重要入口之一，智慧屏产业链推荐京东方A、视源股份，建议关注激智科技、瑞丰光电。
　　投资组合
　　硕贝德、顺络电子、光弘科技、歌尔股份、视源股份、立讯精密、海康威视、利亚德、鹏鼎控股、环旭电子、洲明科技、京东方A、北方华创
　　风险提示：经济下行中业绩兑现风险，电子产品渗透率不及预期的风险。