川财证券-科技行业观察：阿里自主研发的AI芯片含光800问世-190926

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　　川财观点
　　【计算机】近期政策频出推动新兴技术与智能交通行业加速融合，利好细分领域的领先企业。近年来，智能交通政策频频出台，完善科技创新机制，营造良好的竞争环境。根据市场调研机构Market and Marketets，全球智能交通将从2017年的2296亿美元成长至2022年的5948亿美元，复合年增长率达21%，中国智能交通协会理事长吴忠泽预计到2020年中国智能交通领域市场将达到1820亿元人民币，智能交通产业前景十分广阔。智能交通行业发展逐渐成熟，潜在企业进入智能交通行业，行业集中度较低;另外，区域分割建设导致行业区域化特征较为明显。因此行业影响力大的公司有望获得更高市场份额，率先享受政策红利。建议关注智能交通领域。
　　【电子】近期华为Mate 30系列及相关智能设备正式发布，一定程度上代表了消费电子发展方向。首先，5G技术在手机终端的应用，Mate 305G版采用麒麟990处理器并集成5G芯片，首次将处理器和5G基带集于一体；二是光学进一步升级，三摄、四摄加速渗透，光学市场将扩大；三是智慧终端实现连动发展，同时推出智慧屏V65和Watch GT2，未来5G建设完善下，各类智能终端如AR/VR穿戴设备、智能家居、网联无人机有望实现后周期的进一步发展。总投资1500亿元的长鑫存储内存芯片自主制造项目宣布投产，华虹无锡项目12英寸生产线正式建成投片，广东粤芯12英寸晶圆项目正式投产。另外，国产半导体领域进展顺利。业绩表现优秀、研发投入较高的半导体优质标的与5G消费电子相关标的值得长期关注。
　　行业动态
　　1.2019杭州云栖大会上，阿里巴巴发布自主研发的AI芯片——含光800，它在未来将主要用于云端视觉场景，未来还可应用于医疗影像、自动驾驶等领域。含光800是目前全球最强AI芯片，性能和能效比均为第一，1颗含光800的算力相当于10颗GPU。含光800芯片在业界标准的ResNet-50测试中，推理性能达到78563 IPS，比目前业界最好的AI芯片性能高4倍；能效比500 IPS/W，是第二名的3.3倍。（半导体产业观察）
　　2.9月25日，东莞市推进粤港澳大湾区建设第三批重大项目集中开工活动举行，本次集中开工重大项目36个，总投资达1118.4亿元，其中包括紫光芯云产业城项目一期等。紫光芯云产业城项目一期项目位于滨海湾新区，投资规模高达621亿元，用地面积1000亩，将建设5G技术研究院产业中心、紫光云华南总部基地产业中心、物联网技术研发和应用产业中心、智能汽车芯片研发应用和销售产业中心、SSD研发事业部产业中心。（半导体产业观察）
　　公司要闻
　　立昂技术（300603）：公司以自有资金方式出资5000万元投资设立全资子公司立昂云数据（杭州）有限公司，占立昂云数据注册资本的100%。
　　纵横通信（603602）：公司董事朱劲龙先生拟减持其持有的公司股份不超过8.70万股，占公司总股本的0.0555%，减持拟通过集中竞价方式进行，拟减持期间为2019年10月24日至2020年4月18日。
　　风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。