平安证券-计算机行业周报：相关部委发文支持工业软件/共享制造以及金融科技-191103

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　　行业要闻及简评：1）十三部委印发制造业设计能力提升专项行动三年计划，工业设计软件为其中重要内容；2）工信部发文力推共享制造，产业互联网受益；3）吴忌寒取代詹克团重新掌控比特大陆，业务主线或重新向区块链倾斜；4）支付宝宣称将帮助支付服务商转型，旨在拓展商业增值服务生态；5）央行上海总部发文支持沪建设金融科技中心，政策层面进一步明确对金融科技的认可和支持。
　　重要投融资事件：1）商业智能和大数据分析产品服务商思迈特软件完成过亿元级B轮融资；2）媒体称字节跳动准备最快2020年第一季度在香港进行IPO上市；3）大众汽车集团宣布成立自动驾驶子公司；4）全球第二大比特币矿机厂商嘉楠耘智正式向SEC提交申请Nasdaq上市的招股说明书；5）知情人称阿里云拟全资收购身份认证云管理IDaaS平台九州云腾；6）金融业务流程AI技术企业思图场景宣布完成复星集团领投A轮融资；7）地产经纪SaaS平台房多多周五在Nasdaq上市；8）谷歌母公司Alphabet拟以21亿美元现金收购可穿戴设备制造商Fitbit；9）易华录拟公开发行转债募金不超过13亿元资金；10）广联达拟采用非公开发行A股募资不超过27亿元；11）博思软件拟设立全资子公司用以整合公共采购领域资源；12）协同管理软件及云服务厂商致远互联科创板IPO募资8.4亿元。
　　一周行情回顾：计算机行业指数上涨0.38%，沪深300上涨1.43%，前者跑输后者1.05 pct，行业整体P/E为45.67x。217只A股成份股中，90只股价上涨，4只平盘；123只下跌。
　　投资建议：受中央政治局集体学习带动，区块链成为上周计算机行业最为活跃的主题。区块链技术具有潜在的颠覆性，但当前仍远未成熟，多数应用场景仍仅为尝试，商业模式也有待培育。我们认为短期不宜对其期望过高，对远景谨慎乐观。从前三财报情况来看，经济下行压力下，行业整体增长还是受到拖累，不过如医疗IT、信息安全、云计算等热点领域依然增势良好。此外，或受收款情况向好带动，经营性净现金流明显改善。建议继续聚焦有确定性的政策支持以及符合产业趋势的细分领域，安可替代的主题性机会与中长期兑现进程也值得关注。推荐中科创达、和仁科技、卫宁健康、石基信息、启明星辰、绿盟科技、中新赛克、华宇软件、北信源、广联达、用友网络，建议关注恒生电子、创业慧康。
　　风险提示：1）中美科技争端升级：极端情形下，如开源技术、基础软硬件等遭到封锁，则冲击不可小视；2）下游需求风险：如下游政企客户因财力受限致IT支出下滑，将对企业订单和收入形成负面影响；3）新技术风险：如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢，不利于相关企业发展；4）商誉风险：2019年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰，尚难以排除大规模商誉减值的可能